宁波市证券期货业协会

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     本报记者 丁蓉    5月25日，珠江钢琴集团与锐丰文化在广州黄埔国际会议中心签署合作协议，组建成立广州珠江锐丰文旅发展有限公司。    珠江钢琴集团董事长李建宁表示，珠江钢琴将携手文化产业代表性民营企业锐丰文化，开拓更符合市场发展的城市文旅产品。这不仅是国企民企的强强联合，更传递了国企与民企协作发展国内文旅产业的共同愿景，是对文化、旅游主线的牢牢把握，也是加快构建现代文化和旅游产业体系的战略要求。    锐丰科技董事长王锐祥表示，这将是珠江钢琴集团的底蕴与锐丰文化的经验相辅相成的一次合作。珠江锐丰文旅未来将通过整合广州乃至粤港澳大湾区的文化和旅游资源，优化旅游产品供给格局，为游客、为用户带来精彩纷呈、前所未有的文旅体验。    据悉，本次合作的促成，将为粤港澳大湾区创制众多高质量、有看头、可持续的城市文旅IP及品牌活动，同时，珠江锐丰文旅也将跨领域投资影视作品、大型演唱会、展览展会等优质项目。    珠江锐丰文旅董事长刘春清表示，在打造广州城市地域性重点文旅项目中，珠江锐丰文旅将以创新视野开辟全新的文旅赛道，形成新质生产力和文化产业联动发展的新格局，推动广州文化产业高质量发展。珠江锐丰文旅将立足与把握国家发展文化产业发展黄金时期，靠创新进、靠创新强、靠创新胜，推动文旅融合高质量发展。（编辑 张钰鹏）
 
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珠江钢琴携手锐丰文化成立合资公司


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     本报记者 桂小笋    定期报告披露结束之后，部分上市公司往往会被追问经营、财务等更多细节。其中，关联交易是被监管部门和投资者关注的重要事项之一。    在资本市场，关联交易之所以引发关注，主要是由于各个关联主体之间产生的“朋友圈生意”，可能引发上市公司的资金占用、坏账、利益输送等问题，进而侵害中小投资者的合法权益。    笔者认为，为整治关联交易乱象，需要各方力量织网防患。对于上市公司的关联交易行为，应该装上三把“安全锁”。    第一把“安全锁”，让上市公司“三会（上市公司股东大会、董事会、监事会）”更好地发挥作用，盯紧交易信息披露是否及时、完整。    一部分上市公司的关联交易具有极大的隐蔽性。例如，*ST天创在2023年年度报告中披露，控股子公司深圳九颂与自然人吴某某、快美妆科技实际控制人、深圳快美妆传播有限公司于2022年11月10日签订协议，约定深圳九颂以4000万元的价格受让自然人吴某某持有的快美妆科技8.8712%的股权；自然人吴某某持有的快美妆科技8.8712%股权于2022年6月份以1320万元价格从平潭尚见处购得，在深圳九颂向吴某某购买快美妆科技股权时，平潭尚见为持有公司5%以上股权的法人，为公司的关联企业，上述交易穿透后构成关联交易。但是，*ST天创未对上述交易履行关联交易审议程序，也未及时对外披露。    查阅公开信息可知，由于一些信息披露主体的有意隐瞒或大意，上市公司对于关联交易的披露有些被动，对于这种情况，如果能够让“三会”更好地发挥作用，运用人工智能、大数据等新兴技术，对于此类“瞒报”行为能够及时监督并给予警报，可以将违规违法行为带来的危害减到最低。    第二把“安全锁”，应该关注关联交易的程序是否合法。    S佳通是目前A股仅存的股改钉子户，由于股改迟迟没有实质性进展，此前数年，围绕公司的关联交易，中小投资者曾抱团否决，希望“倒逼”公司推进股改。但是，即使关联交易被否决，上市公司却依旧坚持进行了关联交易。而在今年S佳通的业绩说明会中，关联交易依旧是投资者提问的热门话题。股东大会的决议，上市公司应该履行，但像S佳通这种关联交易被否却置之不理的行为，让股东大会的决议成为空谈。    第三把“安全锁”，应该明辨关联交易的对价是否公允。    关联交易之所以被诟病，在于可能潜藏着利益输送，而在监管部门下发给上市公司的相关函件中，“是否存在关联方资金占用，是否存在关联方利益输送”也是被提及较多的问题。因此，在披露关联交易时，如果能够补充更多交易细节帮助投资者佐证判断，对于保护中小投资者也会多有裨益。    阳光是最好的消毒剂，上市公司在进行关联交易时，考虑到便捷性的同时，做好第三方监督、及时补充披露更多关键细节，将关联交易行为更好地晒在阳光之下，可以助力关联交易扬长避短，更好地回馈企业和中小投资者。
 
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给上市公司关联交易装上三把“安全锁”


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     本报记者 李春莲    见习记者 陈潇    5月22日，北京石景山区首钢园区东南区地块由北京海鑫兴业房地产开发有限公司（以下简称“北京海鑫兴业地产”）以底价57.5亿元竞得，楼面价27999元/平方米。    天眼查显示，北京海鑫兴业地产成立于2023年，注册资本1000万元，主要从事房地产业务，由中海地产旗下的北京中海地产有限公司100%持股。    根据土地出让文件，上述地块土地面积约6.8万平方米，建筑控制规模20.54万平方米，用地性质为R2二类居住用地、F2公建混合住宅用地，销售指导价7.68万元/平方米，上下浮动8%。该地块由3宗小地块组成，其中，830与831地块规划为住宅用途，容积率为2.8；763地块为住宅与公建混合用地。    上述地块位于古城板块，地块组团带有不少配建，该地块之前流拍过两次，这次在出让环节进行了一些调整，又把古城南一个混合用地打包出手，指导价也有所上涨。    同策研究院研究总监宋红卫向《证券日报》记者表示，此次地块位置相对较好，且指导价有所提高，既给项目高品质打造的空间，也提升了项目的盈利预期。从政策来看，五环外限购取消，该项目位于五环、六环间，改善类的项目定位与政策风口高度匹配，未来政策进一步宽松的预期对于项目是利好支撑。    值得一提的是，中海地产近年来频频在石景山区布局。公开资料显示，2023年，中海地产拿了6块住宅用地，其中石景山区占据三分之一。    据《证券日报》记者不完全统计，中海地产在石景山区近两年多有超过5个楼盘入市，包括中海寰宇天下天镜、中海学府里、中海长安誉、中海学仕里、中海云庭等，其中有3个项目在五环之外，属于放松限购的部分，中海地产在石景山区还有多个写字楼项目在售。    中海云庭预计交房时间为今年10月份，其余大部分楼盘仍在施工阶段，中海地产对于石景山区可谓“情有独钟”。    镜鉴咨询创始人张宏伟向《证券日报》记者表示，中海地产一直在石景山区域持续拿地，并且保持几个项目同时开发，同时卖。这样的好处是对片区市场较为熟悉，销售时有一些“老带新”，也可以节省一定的营销费用。    诸葛数据研究中心高级分析师关荣雪向《证券日报》记者表示，中海地产作为石景山板块的“常客”，成为该宗地块的竞得人似乎也不意外。从地块的配套方面来看，整体还算不错，不过结合周边项目如华润置地的长安润璟、中海寰宇天下天镜的去化情况来看，去化速度存在一定难度。此外，从地块底价成交以及并无激烈竞争来看，当前房企投资谨慎性依然较强。    宋红卫表示，今年前四个月，中海地产在公开市场拿地权益金额仅为16亿元，节奏较慢。在政策出现明显放松后，中海地产开始加大拿地节奏，预计今年中海地产拿地的重点也会集中在核心城市的核心地块，重点打造中高端的改善产品。
 
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中海地产以57.5亿元底价在京拿地


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     本报记者 陈红    5月22日，金宏气体发布公告称，近日，公司与山东睿霖高分子材料有限公司（以下简称“山东睿霖”）签订《供气合同》，通过新建1套23000Nm3/h的空分装置及其附属设施，向对方供应工业气体产品——氧气和氮气。根据测算，合同金额约为人民币18.6亿元。    福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪在接受《证券日报》记者采访时表示：“本次合同的签订对金宏气体长远发展意义显著。该合同规模约占金宏气体2023年全年营收的七成，凸显了公司在工业气体供应领域的市场竞争力和获取大额订单的能力，有助于巩固其行业地位。”    对业绩产生积极影响    金宏气体表示：“若本供应合同顺利履行，将会对公司未来经营业绩产生积极影响，有利于提升公司的持续盈利能力和核心竞争力，且能对现有业务之间的协同带来有益的帮助。”    据介绍，山东睿霖成立于2012年，公司位于山东省淄博市，是一家以从事化学原料和化学制品制造业为主的企业。金宏气体及公司控股子公司与山东睿霖之间不存在关联关系。    根据合同相关条款约定，金宏气体需新建空分装置及其附属设施，正式启动工程建设后不超过18个月投产供气。金宏气体称：“对公司当期业绩无影响。”    詹军豪表示：“通过新建空分装置及其附属设施，金宏气体能够进一步扩大生产能力，提高市场供应能力，为未来争取更多类似大型项目奠定基础。此外，也有助于优化公司的客户结构，增强与重要客户的合作关系，为实现长期稳定的收益打下基础。”    特种气体前景乐观    特种气体作为高科技领域的重要原料之一，广泛应用于半导体、LED、光纤通信、光伏能源、医疗健康等众多高新技术产业。    金宏气体成立于1999年，为专业从事气体的研发、生产、销售和服务一体化解决方案的环保集约型综合气体服务商。    2023年，通过提升集成电路、光伏等行业用户的综合服务能力，金宏气体特种气体业务营收同比增长46.5%，占主营业务收入比重由39.23%提升至46.34%。    从近年财务数据来看，金宏气体业绩持续稳步增长。2021年至2023年，公司分别实现营收17.41亿元、19.67亿元、24.27亿元；归属于上市公司股东的净利润分别为1.67亿元、2.29亿元、3.15亿元。    科方得智库研究负责人张新原对《证券日报》记者表示：“从金宏气体2023年财报数据来看，特种气体业务发展势头强劲。近年来，公司不断加大在特种气体领域的研发和生产力度，提高产品的质量和竞争力，为未来的发展打下了坚实的基础。随着工业气体市场的不断扩大和特种气体需求的不断增加，特种气体行业的发展前景十分广阔，公司有望持续受益。”    据弗若斯特沙利文预测，全球工业气体市场规模将由2020年的约1348亿美元扩大至2025年的约1755亿美元。    “特种气体的发展前景依然乐观。”詹军豪表示，“随着技术的不断突破，新兴应用领域的拓展，例如5G通讯、物联网、人工智能等，这些领域对特种气体的需求都有可能激增。”    2024年一季度，金宏气体实现营收5.89亿元、归属于上市公司股东的净利润7648.26万元，同比分别增长13.74%、26.68%。    谈及今年业绩，在近期接受机构调研时，金宏气体表示：“今年陆续会有项目竣工投产实现产能增量；电子大宗载气及各类现场制气均有投运项目，将会产生稳定的增量。另外，公司在国际贸易方面2024年仍有增长空间。”    展望未来，金宏气体董事长金向华在近期业绩说明会上对记者表示：“未来，公司计划继续深化与共建‘一带一路’国家的出口合作，不断拓宽业务范围，进一步加强在全球市场的影响力。”
 
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金宏气体签订供气合同 预计合同金额约18.6亿元


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     本报记者 李亚男    亚邦股份为参股子公司江苏仁欣环保科技有限公司（以下简称“仁欣环保”）融资租赁提供担保发生逾期一事有了新进展。    5月22日晚间，亚邦股份发布公告称，5月22日，公司收到镇江经济开发区人民法院发来的《传票》及江苏瀚瑞金港融资租赁有限公司（以下简称“金港租赁”）《民事起诉状》。因债务人仁欣环保未按期支付融资租赁租金及利息，金港租赁向镇江经济开发区人民法院提起诉讼，亚邦股份作为被告之一被诉求承担连带保证责任。亚邦股份因上述融资租赁合同纠纷，作为被告要求于6月12日9点30分到达指定法院进行开庭应诉。    亚邦股份表示，公司将委托专业律师积极应对相关诉讼，通过法律程序积极维护自身的合法权益，全力以赴降低损失，并采取包括但不限于诉讼、查封和司法执行等有效的法律措施挽回损失，直至申请债务人、其他担保人及反担保人破产清算。截至公告披露日，案件尚未正式开庭审理，对公司本期利润或期后利润的影响具有不确定性。（编辑 何帆）
 
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为参股子公司担保逾期有新进展 亚邦股份称将积极应诉


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     本报记者 袁传玺    5月22日，快手发布2024年一季度业绩报告，报告期内，快手总营收实现294亿元，同比增长16.6%；净利润为41亿元（去年同期亏损8.76亿元），经调整利润净额43.88亿元，创下单季历史新高。    在业绩增长的同时，快手的用户规模也再创历史新高。财报显示，快手应用的平均日活跃用户和平均月活跃用户分别达到3.94亿及6.97亿，同比分别增长5.2%和6.6%，快手应用的每位日活跃用户日均使用时长达129.5分钟，2024年一季度用户总使用时长同比增长8.6%。    工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林对《证券日报》记者表示，快手一季度业绩的稳步提升得益于其深耕短视频电商，尤其是在下沉市场上，快手电商业务获得了比较显著的成功，同时快手的用户增长速度也在上升，说明内容生态布局上游向好的趋势。    从收入构成来看，2024年一季度，快手线上营销服务收入达167亿元，同比增长27.4%，占总营收比例达56.6%。同时活跃营销客户数量同比提升近90%。快手方面表示，线上营销增长主要是由于公司致力于推动智能营销解决方案的应用及升级全站推广产品能力，推动营销客户数量及营销客户投放消耗增加。    分业务来看，搜索业务方面，月均使用快手搜索的用户同比增长超15%，单日搜索次数峰值近8亿次。在搜索场景的商业化变现方面，搜索营销服务收入于2024年一季度同比增长超50%。    在电商业务方面，2024年一季度，快手电商业务GMV同比增长28.2%至2881亿元。在用户侧，电商月活跃买家同比增长22.4%至1.26亿人，尤其是在2024年年货节期间，买家数较上一年货节增长超60%；供给侧，月动销商家数同比增长约70%。    事实上，海外业务也是快手近年来发力的重点，在2024年一季度，快手海外业务收入达到9.91亿元，同比增长193.2%，整体经营亏损同比减少67.4%。核心发展区域的平均日活跃用户稳步增长，每位日活跃用户日均使用时长同比、环比均有提升。其中，巴西平均日活跃用户同比增长13%，每位日活跃用户日均使用时长超过75分钟。    此外，快手正式宣布启动新一轮股票回购计划。快手计划自2024年股东大会结束后，未来三年回购总金额不超过160亿港元的股票。2023年5月份，快手启动的40亿港元回购计划将在2024年6月份股东大会时到期，截至目前，快手已回购价值30.9亿港元的B类股。    艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅向《证券日报》记者表示，快手应持续抓住下沉消费市场的发展红利，这与其用户结构和业务模式密切相关。未来，随着新型业态模式的兴起，如微短剧、跨境电商等，快手也应紧抓这些发展红利。在此过程中，如何在抖音、视频号、小红书等同质化竞争中找到差异，对于快手来说也至关重要。    盘和林表示，未来快手的关键在于，一方面继续深耕下沉市场来增加用户数量，另一方面以电商业务来实现流量变现，有能力让创作者通过快手平台获得更多收益，从而在内容流量和电商变现之间形成正向反馈的态势。    光大证券发布研报认为，快手已经进入利润释放期，平台治理、组织架构、投放策略优化下，用户获取、留存效率持续提升，人效持续优化，净利润率有望在后续季度持续改善。
 
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快手一季度营收达294亿元 用户规模再创新高


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     本报记者 王僖    5月20日下午，华泰股份召开2023年度股东大会。公司董事长李晓亮、副董事长魏文光、总经理魏立军等高管以及三位独立董事与到场公司股东进行了长达4个小时的交流。    2022年以来，国内造纸行业和基础化工行业都处在周期磨底期，“造纸+化工”双主业发展的华泰股份，近两年业绩也因此出现一定幅度下滑。不过，华泰股份反而在“低谷期”有不少可圈可点的新发展。在股东大会现场，华泰股份介绍，公司已牵头为造纸产业链升级构建起“产业大脑”——5G造纸工业云平台。    数字化转型升级    “5G造纸工业云平台是山东省造纸行业首个重点特色型工业互联网平台，也是全国造纸行业首个全产业链集中管控平台。”在股东大会现场，魏文光首先点明了该平台的意义。    魏文光说，华泰股份很早就开始推动造纸主业的数字化转型升级工作，到2018年就在工业化、信息化两化融合方面取得了很大的成就。此次公司打造的5G造纸工业云平台，目标是实现“让数据多跑路，人机少跑腿”，构建造纸行业数智化商业新模式。    据介绍，该平台包括了工业信息化、数字营销、供应链协同、银企联云、智慧物流、节能减排等6大功能模块，通过建立物流、信息流、资金流“三流合一”的造纸产业链一体化协同管理云平台，以造纸产业链主企业为中心，打通产业链上下游各个环节，通过管理信息化改造、产业数据化升级，实现真正意义上的产业信息共享，优化资源配置，实现产业链一体化发展。    “我们现在已经实现了移动审批，基本上所有流程都在手机端、电脑端就能解决。”魏文光对《证券日报》记者说，譬如公司的销售业务板块已经实现了从销售业务员下单到进厂装车、扫码装货、物流运行、客户签收的智能化一站式服务。    而这恰是在造纸行业周期磨底时，造纸企业实现“降本增效”的重要应对手段之一。李晓亮对《证券日报》记者表示：“下一步，华泰股份将积极发挥造纸产业链主企业优势，为造纸产业转型升级赋能。”    推进浆纸一体化    在被5G造纸工业云平台惊艳的同时，到场的多位公司股东了解到，公司虽于一个多月前公告终止了向不特定对象发行可转债事宜，但此前发行可转债拟投向的年产70万吨化学木浆项目，却丝毫没有停止推进步伐。据公司方面介绍，该项目正在有序推进中，计划今年年底安装完成具备投产条件。    华泰股份独立董事戚永宜表示：“推进浆纸一体化，补齐与国内其他头部造纸企业差距，对于华泰股份意义重大，不仅可以降低原材料波动对公司的影响，在‘双碳’背景下，制浆造纸生产中的生物质能源利用，也更符合‘碳中和’的发展趋势。”    谈及公司总体发展思路，魏立军对记者说：“造纸业是补强产业链，并向高档文化纸、特种纸等转型升级；化工行业则是拉长产业链，向高新技术项目转型升级。”    魏立军介绍，为应对电子传媒发展对新闻纸行业的冲击，公司积极对东营华泰、河北华泰、广东华泰等新闻纸纸机进行技术改造，通过调整原料结构和产品结构，成功开发出高档文化纸、环保型传媒纸、瓦楞纸、食品包装纸等新产品，公司产品结构进一步优化，新闻纸、铜版纸、文化纸、包装纸等产品布局更加合理。    化工是公司的另一支柱产业，近年来，公司围绕原盐开采、产品深加工等价值链两端，重点推进实施了一批产业延伸项目顺利投产，进一步拓展拉长了公司的化工产业链条。“2024年，公司将充分利用黄河三角洲地区丰富的盐矿资源，在目前盐化工基础上，向下游延伸产业链条，发展附加值高的精细化工产品，进一步提升盈利能力。”魏立军说。
 
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直击华泰股份股东大会：搭建5G造纸工业云平台 拓展化工产业链条


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     本报记者 张晓玉    随着华夏幸福债务重组工作的稳步推进，该公司于5月21日宣布了一系列旨在满足债权人需求、优化债务清偿结构的重大举措。这些措施包括将“幸福精选平台”和“幸福优选平台”的部分股权转让至新设主体，并新增“幸福精选平台”股权以抵偿金融债务。    深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示：“债务重组是一个复杂的决策过程，需要综合考虑公司的财务状况、市场环境、法律合规性以及长远发展目标。华夏幸福的这一举措，如果得到妥善执行，可能会对公司的未来发展产生积极影响。然而，最终的效果还需要根据实施过程中的具体情况和市场反应来评估。”    优化股权结构    据最新公告披露，华夏幸福计划将原预留持股平台持有的“幸福精选平台”30%股权和“幸福优选平台”30%股权转让至新设主体。同时，华夏幸福还计划新增“幸福精选平台”不超过25%的股权，用于抵偿公司金融债务。基于“幸福精选平台”原预测估值500亿元，相关金融债权人将以不超过125亿元债权换取上述新增股权。    在“幸福精选平台”方面，华夏幸福在原有架构基础上进行了创新设计。公司计划由夹层公司全资设立多个有限责任公司，再由这些公司作为股东出资设立多个股份有限公司。随后，夹层公司将对这些股份有限公司进行增资，使各股份有限公司的股权结构达到相关有限责任公司合计持股2%，夹层公司持股98%。这一架构完成后，相关股份有限公司将受让由华夏幸福为实际持有人的预留持股平台持有的“幸福精选平台”22%股权，而相关有限责任公司则受让原预留持股平台持有的“幸福精选平台”8%股权。    同样，在“幸福优选平台”方面，华夏幸福也采用了类似的架构优化策略。通过夹层公司全资设立有限责任公司并出资设立股份有限公司，再经过增资和股权受让等步骤，实现了“幸福优选平台”30%股权的转让。    在股权转让完成后，华夏幸福计划新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务。其中，由多个股份有限公司持有的22%“幸福精选平台”股权将用于境内金融债务抵偿，而由多个有限责任公司持有的8%“幸福精选平台”股权中的3%将用于境外金融债务抵偿。这意味着华夏幸福将通过股权转让和债权置换相结合的方式，实现金融债务的妥善清偿。    保障债权人及股东利益    为确保“幸福精选平台”相关资产仍为上市公司控股持有，华夏幸福将通过表决权安排等方式进行保障。对于已设立的原债权人持股平台，华夏幸福将通过修改公司章程的方式，提升华夏幸福相关主体所持有股权对应的表决权比例。对于本次拟新增的25%股权相关新设立的债权人持股平台，华夏幸福将通过设置类别股的方式，使华夏幸福相关有限责任公司作为股东享有特殊表决权，并通过在董事会中占据多数席位，实现对新设立的债权人持股平台的控制。    本次债务重组优化的交易对方主要包括公司金融债务债权人和经营债务债权人。金融债务债权人涵盖了公司2021年10月8日披露的《华夏幸福债务重组计划》中的“展”“兑抵接”类债权人，并扩展至公司所有金融债务债权人。经营债务债权人则主要包括与公司业务合作紧密的工程施工方、规划设计单位等。    值得注意的是，本次债务重组优化并不涉及“幸福精选平台”和“幸福优选平台”持有资产范围的变化。这两个平台仍持有包括公司及下属公司的重要股权，涵盖了物业服务、产业服务、创新创业孵化管理等多个领域。    华夏幸福表示，本次债务重组优化将有助于上市公司持续发展，进一步落实推进债务重组进程，持续改善财务状况，提升上市公司整体价值，切实保障债权人及股东利益。    清华大学战略新兴产业研究中心副主任胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示：“这个方案是公司通过转让和增资股权，来充实公司的资本，以改善公司的资产质量和盈利能力，为未来的转型发展奠定基础。不过这个方案还需要得到相关债权人的认可和支持，才能真正实施，因此还存在一定不确定性。”（编辑 上官梦露）
 
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华夏幸福债务重组新动向 优化“幸福精选”与“幸福优选”股权结构


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     本报记者 舒娅疆    5月20日下午，通威股份在成都召开2023年年度股东大会，通威股份实际控制人、董事刘汉元率领董监高团队出席会议。本次股东大会吸引了包括个人投资者、券商机构和财经媒体等近百人参会。    在现场，刘汉元表达了对于行业前景的坚定信心：“冲高一定会回落，回落后会有夯实的过程再往前。最悲观的话，（预计市场行情）明年四季度会变好，最乐观的话，今年四季度变好。只要行业的前景、市场在，只要（企业）一直在行业中环环都领先，那么永远明天有你的‘早餐’。中国光伏产业已经实现了世界领先，晶硅光伏有着巨大的增长潜力，我们要有足够的‘体力’和‘耐力’，坚定信心往前走。”    跟踪研究主流技术    2023年，通威股份所处的光伏行业继续保持高速发展态势，但产业链价格伴随着供应的大量释放而显著回落；饲料行业则分化明显。在总体经营充满挑战与压力的背景下，公司聚焦“光伏+农牧”两大主业，持续推动规模、成本、技术、品质等巩固提升，全年实现营业收入1391.04亿元，归属于上市公司股东净利润为135.74亿元。    而从行业来看，在当前光伏产业阶段性供需失衡的背景下，市场竞争呈现愈发激烈的态势，光伏行业公司的经营业绩正普遍承压。    通威股份曾公开表示，预计2024年将是行业深度调整期。公司通过“股权战略合作+长单模式”实现较强的出货保障能力。    在本次股东大会上，行业形势、落后产能出清的周期、公司成本下降的空间、技术路线选择和比较等问题，依然是投资者们最关心的热点话题。对此，刘汉元回应表示，如果是稳定、饱和市场，将需要出清三分之一以上到一半的落后产能，这“极其痛苦”；去年全球光伏行业需求同比增长近八成，如果今年、明年的需求均达到30%至50%左右的增长水平，即使产能规模不变，光伏行业的供需也能重新恢复平衡，但部分企业可能无法坚持到那个时候就已经出局了。企业出不出局，都不改行业趋势，预计今年第四季度行业就会有起色，明年第四季度迎来好转的确定性更强。    刘汉元同时表示，随着技术的持续提升，公司成本下降的相对空间还有不少。而在研发方面，通威股份对市场主流的技术都保持了足够力度的研究。“无论哪项技术，只有达到了技术方面的可行性、稳定性和经济方面的可行性的目标，我们才会投入生产。我们有足够研发力度防止自己走弯路、走老路、走绕路，对任何可能的技术替代路线不抱任何偏见。”    保持全球组件领先地位    在对行业前景和自身竞争力保持信心的情况下，通威股份近年来持续推进产能扩张，进一步夯实公司在高纯晶硅、太阳能电池领域的全球龙头地位。2023年，公司高纯晶硅产能满产满销，实现销量38.72万吨，同比增长50.79%，全球市占率超过25%；太阳能电池销量80.66GW，同比增长68.11%，累计出货突破200GW；组件销量31.11GW，同比增长292.08%，出货量进入全球前五。    “2024年，公司将巩固和提升公司高纯晶硅环节领先的规模、技术、成本优势，加强太阳能电池环节的研发、规模、管理优势，并进一步提升组件环节的市场占有率，保持全球组件企业领先地位。”通威股份董秘严轲在股东大会上表示。    与此同时，通威股份正在实施大手笔分红、回购等一系列积极措施。近期以来，公司已先后宣布，2023年度拟向全体股东派发现金红利超40亿元；将从2024年4月28日起一年内以20亿元至40亿元自有资金回购股份。    通威股份副董事长严虎在股东大会上表示，目前来看，很多业外资本和“后来者”都不会再轻易进入行业，光伏行业资本面正在快速收紧，而处于行业前列的公司仍然会继续扩张产能。“公司2024年至2026年的投资发展规划中，硅料、电池产能建设项目有望提前完成，公司的技术路线布局也已基本完整，后续竞争就是看谁的综合风险管控能力更强、谁的现金流能力更强。通威股份有信心成为行业最优秀的公司。”
 
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通威股份实际控制人、董事刘汉元：预计今年第四季度光伏行业会有起色


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     本报记者 陈红    因参与专网通信虚假自循环业务与2020年年度报告虚假记载，国瑞科技被处罚。5月20日，国瑞科技发布公告称，2024年5月17日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》。    国瑞科技股票于5月20日停牌一天，并于5月21日复牌。同时，公司股票将在5月21日开市起被实施其他风险警示，公司股票简称由“国瑞科技”变更为“ST瑞科”。    国瑞科技相关工作人员对《证券日报》记者表示：“‘ST’对公司本身没有什么影响，目前公司经营状况一切正常。”    “国瑞科技上述违法行为，不仅对公司声誉造成损害，更是对投资者权益的侵害。”国研新经济研究院创始院长朱克力对《证券日报》记者表示：“ST标签会降低投资者信心，影响公司融资能力。”    年报虚增营收2.26亿元    回顾过往，2019年起，国瑞科技开始开展专网通信业务。国瑞科技开展专网通信业务涉及的上下游公司中，部分公司是专网通信案的操盘者隋田力控制的公司，部分公司开展的专网通信业务由隋田力控制，国瑞科技开展的专网通信业务采用“以销定购”“以销定产、定采”模式，按照事先约定的毛利率，公司同步与上下游公司签订购销合同，供应商、客户均由上游通道公司常熟市星弘达电子通信科技有限公司（以下简称“常熟星弘达”）指定，合同文本也由常熟星弘达提供。    经查，国瑞科技参与的隋田力主导的专网通信业务是虚假自循环业务，无商业实质，不应确认相应的营业收入、营业成本及利润。    国瑞科技通过参与专网通信虚假自循环业务，2020年年度报告虚增营业收入2.26亿元，虚增营业成本1.86亿元，虚增利润总额4025.77万元，虚增收入占当年披露营业收入的39.61%，虚增利润总额占当年披露利润总额的49.68%。    值得一提的是，在开展专网通信业务过程中，国瑞科技发现该业务在产品质量及检验标准、主材质量、生产工艺等方面存在异常，知悉专网通信业务在资质及合同获取方面与公司其他军品业务存在明显不同。而当下游客户未按期支付货款后，国瑞科技先是通过常熟星弘达负责人向下游客户催款，后下游客户让国瑞科技找隋田力协商解决。国瑞科技在向隋田力追讨欠款过程中知悉专网通信业务由隋田力控制，同时应当知悉专网通信业务为虚假自循环业务。    2020年9月份至2022年9月份，郦几宁任国瑞科技董事长，其在担任董事长期间参与专网通信业务催收账款，并在过程中知悉专网通信业务由隋田力控制，同时应当知悉专网通信业务是虚假自循环业务。    对于上述异常，郦几宁却未充分关注，未能发现和阻止国瑞科技信息披露违法行为，未勤勉尽责。郦几宁并在国瑞科技2020年年报上签字。    后经证监会查明，国瑞科技存在参与专网通信虚假自循环业务与2020年年度报告虚假记载的违法事实。依据相关规定，证监会拟决定对国瑞科技责令改正，给予警告，并处以200万元罚款；对相关责任人郦几宁等给予警告，并分别处以罚款。    康德智库专家、上海市光明律师事务所合伙人徐红英律师对《证券日报》记者表示：“国瑞科技为了突出业绩进行虚假陈述，却忽略了公司合法合规经营和治理问题，损害了投资者的利益。”    控股股东拟增持股份    同日，国瑞科技还发布了控股股东增持公司股份计划的公告。    根据公告，国瑞科技的控股股东浙江省二轻集团有限责任公司计划自2024年5月21日起六个月内，以自有资金通过深圳证券交易所集中竞价交易方式增持公司股份，拟累计增持股份金额不低于3000万元且不超过5000万元，累计增持比例不高于总股本的2%，增持价格不高于10元/股。    公告显示，拟增持股份的目的是基于对公司价值的认可，为切实维护资本市场稳定，提升投资者信心，保障公司全体股东的利益。    朱克力对《证券日报》记者表示：“一方面，控股股东看好公司发展前景，希望通过增持股份来稳定股价，提振市场信心；另一方面，或是控股股东希望通过增持股份来增强公司的抗风险能力。”    “对于参与专网通信虚假自循环业务及年报造假的公司，投资者需要保持高度警惕，加强风险评估。在投资决策时，投资者应充分关注公司的信息披露质量、治理结构、业务模式等关键要素，避免被虚假信息误导。”朱克力补充说。
 
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2020年年报虚假记载 国瑞科技被“ST”


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     本报记者 李勇    5月20日下午，科德数控通过上证e互动平台回复了多条投资者提问。记者从科德数控了解到，公司管理层高度重视并积极参与互动，以便投资者全面了解公司运营状况。2023年，公司接听热线、答复e互动、投资者邮件的回复率均达到100%，已开展调研活动77场。公司致力于为投资者提供便捷、高效的投资体验，加强投关互动性，深化与投资者的沟通联系，共同推动公司的可持续发展。    科德数控是国内极少数具备高档数控系统及高端数控机床双研发体系的创新型企业，自上市以来，公司不断探索、创新和实践投资者关系管理，与投资者建立起良性互通机制，形成持续稳健的经营发展、高效透明的公司治理和专业规范的投关管理，公司在2023年被中国上市公司协会评为“上市公司投资者关系管理最佳实践会员单位”，树立了良好的公司形象。    科德数控秉持及时、公平、真实、准确、完整的信息披露原则，积极履行信息披露义务，2022至2023年度信息披露工作被上海证券交易所评为A级。公司践行以“投资者为本”的发展理念，切实保护投资者权益，强化回报股东的意识，积极回应股东利益诉求，制定了未来三年股东分红回报规划。2023年度科德数控向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税）。未来，公司还将不断提升高质量发展水平，为投资者创造长期、稳定的投资回报。（编辑 才山丹）
 
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科德数控深化与投资者沟通联系 共同推动公司可持续发展


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     本报记者 舒娅疆    5月18日，智明达发布公告称，上交所决定终止对公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核。这意味着，其耗时超过一年的再融资计划无果而终。    2023年4月份，智明达曾披露了关于向不特定对象发行可转换公司债券预案，相关议案已先后获得董事会和股东大会审议通过。2023年7月份，公司发行可转债申请获得上交所受理。根据2023年7月份披露的智明达向不特定对象发行可转债募集说明书（申报稿），此次可转债预计募集资金总额不超过4.11亿元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于“嵌入式计算机扩能补充投资建设项目”“研发中心升级建设项目”和补充流动资金。    在经历了可转债发行方案调整、修订和两轮审核问询后，智明达于今年5月14日宣布终止向不特定对象发行可转债并撤回申请文件。对此，公司解释称：“鉴于当前外部宏观环境变化、公司资本运作规划调整、自身实际情况等因素，经审慎分析、研究与沟通，公司决定终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件。”智明达同时表示，本次决定是在综合考虑各种变化因素并结合公司实际情况作出的，不会对其正常经营与持续稳定发展造成影响。    “在目前的市场环境下，发行可转债的难度相对较大。智明达作为上市公司，想要融资并不是只有发行可转债这一个选择，反而因为可转债可能会增加股本、存在一定的大股东套利风险等，相关申请或将受到监管部门更加严格的审核。如果公司只是为了项目融资，可转债确实不是必选的融资工具。”香颂资本董事沈萌向《证券日报》记者表示。    值得一提的是，智明达曾于2023年12月份披露关于部分募投项目延期的公告，宣布2021年上市时的募投项目“嵌入式计算机扩能项目”达到预定可使用状态的日期从2023年底延至2024年7月份。公司还曾在发行可转债的募集说明书中表示，其首次公开发行股票募投项目存在约5440.56万元的投资缺口待补足，此次发行可转债募集的资金就有较大部分拟用于“嵌入式计算机扩能补充投资建设项目”。随着此次发行可转债事项终止，公司资金需求问题如何解决受到市场关注。    沈萌表示，如果募投项目涉及到智明达核心业务，申请银行贷款、发行普通公司债券都具有一定的可操作性，也能够满足公司的融资需求。    中国企业资本联盟副理事长柏文喜向《证券日报》记者表示：“智明达正在进行资本运作规划的调整，未来，公司也需要集中精力关注自身业务的发展。比如，公司需要继续关注市场变化和竞争格局，并不断优化自身的业务模式和产品，以保持自身竞争力优势并实现业绩持续增长。”    智明达的主营业务为国家重点领域嵌入式计算机的研发、生产及销售，近两年公司还参与了无人机、星载等方向的项目，实现了对新领域的拓展。而尽管今年第一季度，智明达营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别为4899万元和-1112万元，均出现下滑，但公司在接受机构调研时透露，2024年公司“可以保持收入与业绩的双增长”。
 
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智明达撤回向不特定对象发行可转债申请


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     本报记者 张晓玉    一场围绕科林电气控制权的激烈争夺战愈演愈烈。    5月18日，科林电气发布公告称，公司第二大股东石家庄国有资本投资运营集团有限责任公司（以下简称“石家庄国投”）于2024年5月16日和17日通过上海证券交易所集中竞价系统合计增持本公司股票268万股，持股变动比例达到1.18%。截至5月17日，石家庄国投对科林电气持股数量达到2538.92万股，持股比例达到11.18%。科林电气表示，上述权益变动情况暂不会导致公司控股股东、实际控制人情况发生变化。    而就在四天前，科林电气曾公告披露，青岛海信网络能源股份有限公司（以下简称“海信网能”）向科林电气全体股东发出要约收购，要约收购价格为33元/股，较前一日收盘价溢价近15%，预计所需资金最高达14.99亿元。    海信网能目前持有科林电气24.51%的表决权，若成功完成要约收购，其合计持有的表决权将达到44.51%，从而实现对科林电气的控制。    目前来看，作为科林电气股权争夺战的重要参与方，石家庄国投自今年3月底以来大举增持科林电气，并与科林电气实控人张成锁等一道，对海信方面的收购形成抗衡。    与此同时，科林电气的实控人张成锁及其一致行动人也不甘示弱，频频通过二级市场进行增持，以稳固自身对公司的控制权。Wind数据显示，自5月6日至5月10日连续五个交易日，张成锁均有增持动作，并在海信网能发布要约公告的当天买入了2.3万股。进入5月份后，张成锁累计增持股份比例已达0.51%。此外，公司高管邱士勇也在此期间累计买入约3.32万股股票。    添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹在接受《证券日报》记者采访时表示：“石家庄国投在海信网能大举收购科林电气股权后，增持股份以保障控制权的做法，表明了石家庄国投、科林电气董事长及其一致行动人对抗海信网能收购的态度和决心。同时，也提醒其他上市公司在立足业务发展的同时，更要在公司治理制度和公司经营方面设立合理的约束条件，以保证经营管理层的稳定，为公司长远良性发展奠定基础。”    值得注意的是，海信网能此次要约收购期限为30日，期间预受要约股东所持股份比例需达到15.1%才能使要约生效。按照计划，目前海信网能已将3亿元作为履约保证金存入指定账户。    对于控制权的争夺，清华大学战略新兴产业研究中心副主任胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示：“科林电气在智能变电站系统、综合自动化系统、电能量采集系统、智能电度表及配电仪表等领域有深厚技术积累和市场竞争力。从石家庄国投角度来看，河北省正在面临能源结构转型和电网智能化改造，科林电气所具备的能力能够对上述进程起到重要支撑。而海信网能也是看重科林电气的研发实力、产品竞争力以及在全国市场的布局，想通过收购科林电气来完善自身产业布局，并获得市场渠道。”    这场股权争夺战不仅涉及到科林电气的未来发展，也牵动着各方利益。海信网能希望通过收购科林电气来加强其在能源领域的布局，而石家庄国投和张成锁及其一致行动人则希望保持对公司的控制权，以确保公司的稳定和发展。这场争夺战的最终结果将如何，科林电气控制权最终将花落谁家？《证券日报》记者将持续关注。
 
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科林电气控制权之争风云再起 海信网能发出要约收购 石家庄国投再出手


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     本报记者 孙文青    天宸股份于5月18日发布公告称，公司董事会收到单独持有公司6.75%股份的股东杭州清哲投资管理有限公司——清哲和融7号私募证券投资基金（以下简称“杭州清哲”）书面提交的《上海市天宸股份有限公司2023年年度股东大会临时议案》。    公告显示，杭州清哲此次一共提交了两份临时提案，分别要求天宸股份以自有资金在二级市场回购股份以及董事会和管理层在两个月内制订明确的转型发展规划。同时，杭州清哲在提案中，将矛头指向天宸股份战略转型的进度和效果不明显。    去年5月份，天宸股份宣布计划投资116亿元打造光储一体新能源产业基地项目，如今，公司“跨界”投资新能源已经过去将近一年。    截至5月19日，天宸股份已对两份临时提案中部分内容进行了回应，公司董事会认为提案一“公司账上长期存在大额闲置现金”的说法与现实不符，并以提案二“没有明确议题或具体决议事项”为由拒绝在2023年年度股东大会予以审议。    对此，透镜咨询创始人况玉清在接受《证券日报》记者采访时表示：“该议案涉及具体经营的问题，上市公司年度股东大会很难对此进行干预。不过，公司董事会也应该回应股东关切。”    私募股东不满转型进度    天宸股份过往公告显示，自公司去年5月份宣布“跨界”新能源后，杭州清哲曾公开透露“看好天宸股份未来的长期发展前景”，但从上述两份临时提案内容来看，杭州清哲显然并不认可天宸股份的经营现状。    在关于提请天宸股份在二级市场回购股份的议案中，杭州清哲认为，天宸股份账上长期存在大额闲置现金，既没有投入有效益的生产经营活动，也没有分红回报股东，是极大的资源浪费；公司经营长期没有实质性改观，战略转型的进度和效果也非常不明显，与管理团队没有有效激励机制、与股东利益没有绑定有很大关系。    因此，杭州清哲提请天宸股份以自有资金回购股份用于管理层股权激励，回购价格不超过8元/股，回购资金总额不低于1.5亿元（含），不超过2亿元（含）。    同时，杭州清哲在提交的第二份临时提案中表示，鉴于天宸股份目前主业定位为房地产和出租车运营，均不属于朝阳行业，且也没有展现出来在这两个行业的经营能力和竞争优势，为了体现上市公司价值，必须转型。虽然董事会很早就明确要转型大健康和新能源行业，但一直没有明确的时间表和真正有效的举措，以及实际的成果。因此，杭州清哲提请天宸股份董事会和管理层在两个月内制订明确的转型发展规划、预算目标、工作安排、时间表和与目标达成挂钩的股权奖励兑现方案。    “宏观经济转型期间，市场机会稍纵即逝，董事会、管理层需要有必要的紧迫感，让全体股东看到转型的决心、明确的计划、有力的执行和积极的进度。”杭州清哲表示。    此外，根据天宸股份此前披露的公告，2023年4月份至10月份，杭州清哲曾多次以每股10元以上价格通过上海证券交易所集中竞价交易买入天宸股份股票，并在2023年11月15日至2024年5月15日期间持续增持。而截至2024年5月17日收盘，天宸股份报收于5.55元/股。    董事会回应临时提案    在收到杭州清哲提交的两份临时提案后，天宸股份董事会已就部分内容给予回应。针对提案一提及“公司账上长期存在大额闲置现金”，天宸股份董事会认为，这与相关事实不符。截至2024年3月31日，公司账面货币资金余额为4.11亿元，其中因银行开发贷要求开立的资金监管账户余额为2.74亿元（该资金仅限用于归还银行贷款本息及相关费用所用），公司银行借款余额为4.09亿元。    此外，天宸股份董事会称，公司2022年第一次临时股东大会审议通过的投资建设天宸健康城之东地块1B工程项目正在进行，2022年度股东大会审议通过的关于天宸能源光储一体新能源产业基地项目也在逐步开展中，上述事项均需要相应的资金投入。    根据项目所需资金情况，天宸股份董事会表示，公司不存在大额闲置资金。在满足公司正常经营的情况下，是否还有其他闲置资金用于回购公司股份，具有较大不确定性。    公开资料显示，天宸股份目前主要营收仍来源于房地产销售业务。2024年第一季度，公司实现营业收入下降，净利润为负。今年以来，天宸股份曾试图出售房产和全资客运子公司，提高资产运营效率。    对于杭州清哲的第二份临时提案，天宸股份则列举了多条规定，并表示“提案的内容没有明确议题或具体决议事项，不符合相关规定，该临时提案不予提交公司2023年年度股东大会审议”。    国浩律师（南京）事务所合伙人崔琦向《证券日报》记者表示：“杭州清哲提出的话题比较笼统，议案应该要具有可操作性和可行性。当然，董事会也需要做好沟通解释工作。”
 
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提交临时议案质疑转型成效 天宸股份遭私募股东“发难”


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     本报记者 孙文青    科创板上市公司复旦微电（688385）5月19日晚公告，公司将通过“经证云路演”微信小程序举办2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会，举办时间为5月21日16：00-17：00，公司董事长蒋国兴、执行董事兼总经理施雷、独立非执行董事曹钟勇、独立非执行董事王频、财务总监兼董事会秘书方静将出席交流。    复旦微电业绩说明会提问通道已经开放，投资者在微信小程序中搜索“经证云路演”，并在“经证云路演”中搜索“复旦微电”即可参与互动交流。    据悉，“经证云路演”为《证券日报》旗下上市公司路演平台，可以举办IPO路演、再融资路演和业绩说明会等线上交流活动，以及走进上市公司调研等线下交流活动。（编辑 张钰鹏）
 
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