瑞银财富管理投资总监办公室：科技公司正加大AI投资 利好AI及电力资源相关股票
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本报讯 （记者毛艺融）11月17日，瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）发表观点称，科技公司正在加大对人工智能（AI）基础设施的投资，会利好AI、电力和资源主题相关股票。
“上周四科技行业领跌美国市场，周五仅小幅回升，因市场参与者仍对AI涨势的可持续性表示担忧。积压的官方经济数据尚待公布之际，美联储政策前景的不确定性也令市场情绪承压。”瑞银财富管理表示，该机构仍然确信AI的结构性增长将继续利好股票表现。
瑞银财富管理认为，AI需求增长和变现速度有所提高。近期科技公司业绩持续表明对AI算力和服务的需求超预期。同时，随着领先科技公司的资产负债表保持强劲，AI支出占全球GDP的比例适中，预计未来生产率的增幅将足以证明持续AI投资和相关折旧的合理性。
该机构还提到，随着数据中心需求上升，AI资本支出增长，这不仅利好电气设备企业，还将推动对电网基础设施的持续投资。预计到2030年，发电、储能、电网基础设施、数据中心以及交通和工业的年投资总额将达到3万亿美元左右。
“当前AI并非泡沫。尽管股市估值较高，但并未达到极端水平，这是因为过去几十年来，市场的构成发生了变化，愈来愈偏重市盈率较高的板块，如IT和通信服务。”瑞银财富管理认为，当前的估值也远低于此前泡沫时期的水平，头部科技公司的12个月远期市盈率为30倍，而1999年领先科技公司的市盈率则超过70倍。
（编辑 李家琪 张昕）