宁波市证券投资基金业协会


						<p><span style="color: rgb(102, 102, 102); font-family: Tahoma, SimSun, sans-serif; font-size: 14px;"><span style="font-family: 宋体;">&nbsp; &nbsp;为了方便广大会员机构、从业人员和投资者了解基金估值业务知识，提高专业化水平，践行社会责任，中国证券投资基金业协会将历年发布的估值标准和指引编纂成册，形成了《中国基金估值标准（2017年版）China Fund Valuation Guidebook 2017》（见附件），现将其发布，供大家学习参考。</span></span><br>
</p><div style="text-align: right;">
	<span style="color: rgb(102, 102, 102); font-family: Tahoma, SimSun, sans-serif; font-size: 14px;"><span style="font-family: 宋体;">&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 中国证券投资基金业协会<br>
	&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 二零一八年一月二十五日</span></span></div>
<p style="line-height: inherit; font-family: Tahoma, SimSun, sans-serif; color: rgb(102, 102, 102);">
	<strong><span style="font-size: 14px;"><span style="font-family: 宋体;"><a filerela="7427" href="http://www.amac.org.cn/cms/contentcore/resource/download?ID=7427" style="border-width: 0px; border-style: initial; border-color: initial; background-color: transparent; color: rgb(0, 66, 118); text-decoration-line: none;" title="中国基金估值标准（2017年版）China Fund Valuation Guidebook 2017">中国基金估值标准（2017年版）China Fund Valuation Guidebook 2017</a></span></span></strong></p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

关于发布《中国基金估值标准（2017年版）China Fund Valuation Guidebook 2017》的通知


						<p></p><div id="img-content" style="margin: 0px; padding: 0px; color: rgb(0, 0, 0); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px;">
	<div class="rich_media_content " id="js_content" style="margin: 0px; padding: 0px; overflow: hidden; color: rgb(62, 62, 62); min-height: 350px; position: relative;">
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em; text-align: center;">
			<img alt="" src="/uploads/180201/1-1P201093121C2.PNG" style="width: 750px; height: 454px;"></p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em; text-align: justify;">
			　　日前，证监会系统2018年工作会议在北京召开。会议深入学习贯彻党的十九大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，全面贯彻落实中央经济工作会议、全国金融工作会议部署，进一步深刻领会习近平总书记关于资本市场的一系列指示批示精神，总结2017年主要工作，研究部署2018年重点任务。证监会党委书记、主席刘士余代表党委作了工作报告。</p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em;">
			　　会议认为，2017年在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，证监会系统牢固树立“四个意识”，坚定“四个自信”，认真学习宣传贯彻党的十九大精神，持续强化党委主体责任和纪委监督责任，推进系统全面从严治党进一步深化。坚持稳中求进工作总基调，抓重点、补短板、强弱项，资本市场改革发展稳定各项工作迈出坚实步伐。服务实体经济的直接融资功能进一步增强，“IPO堰塞湖”现象有效缓解。多层次市场体系进一步完善，新三板分层和交易制度改革取得重要突破。股票发行、减持、退市等基础制度进一步夯实。市场双向开放水平进一步提高，A股纳入明晟（MSCI）新兴市场指数。依法全面从严监管的态势进一步巩固，市场生态呈现积极变化。市场运行进一步稳健。保护投资者合法权益的能力和水平进一步提升。资本市场新闻舆论工作水平和市场沟通能力进一步增强。</p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em;">
			　　会议深刻认识到，中国特色社会主义进入新时代，党的十九大描绘的宏伟蓝图，对资本市场改革发展提出了更高要求。全系统必须深刻认识新时代赋予我们的历史使命，深刻认识资本市场在大国崛起中的战略支撑作用，深刻认识资本市场发展面临的难得历史机遇。要以时不我待、只争朝夕的精神，加快建设富有国际竞争力的中国特色资本市场。</p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em;">
			　　会议强调，证监会系统广大干部职工要始终用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、全面推进资本市场稳健发展。2018年要坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持以服务供给侧结构性改革为主线，以保护投资者合法权益为根本使命，切实抓好服务实体经济、防范风险和深化改革三大任务，按照高质量发展的要求，促进多层次资本市场体系健康发展，推动经济发展实现质量变革、效率变革、动力变革。</p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em;">
			　　会议要求，全系统上下要坚定不移地落实全面从严治党各项要求。坚持以政治建设为统领，努力打造政治过硬、本领高强的人才队伍，持之以恒地修炼“八种本领”，为资本市场的改革开放和稳定发展提供坚强的政治保证和专业本领支撑。要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战，加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设，坚决守住不发生系统性风险的底线。以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向，吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法，改革发行上市制度，努力增加制度的包容性和适应性，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。加快多层次资本市场体系建设，继续深化新三板改革，促进区域性股权市场规范发展，大力发展创业投资、天使投资。引导期货与衍生品市场健康发展。以深化改革和扩大双向开放促进各类市场主体核心竞争力的全面提升。大力推进监管智能化科技化。持续强化稽查执法，严厉打击各类违法违规行为，把保护投资者合法权益的工作提高到一个新水平。</p>
		<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; clear: both; min-height: 1em;">
			　　证监会党委委员、副主席姜洋主持会议。证监会党委成员，中央纪委驻证监会纪检组，证监会机关各部门、系统各单位主要负责人参加会议，会机关正处级以上干部列席会议。</p>
		<div>
			&nbsp;</div>
	</div>
</div>
<br>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

证监会系统2018年工作会议在京召开


						<p></p><p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">2018</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">年1月23日，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）在北京召开“类REITs业务专题研讨会”，资产证券化专业委员会委员代表及专家顾问共计20余人参加会议。研讨会由陈春艳副秘书长主持，证监会债券部蔡建春主任和协会党委书记、会长洪磊出席会议并讲话，证监会债券部、机构部相关人员参加会议。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img data-="" data-copyright="0" data-fail="0" data-ratio="0.75" data-s="300,640" data-type="jpeg" data-w="1280" src="https://mmbiz.qpic.cn/mmbiz_jpg/d5TIJFDjd8CQS6066TEKiaxibMjRlUVZAMHYPFS2zBLGgujakBrBt5hvEtFgLJ1xicnmNYMQalUKMRTFtJ0P6Gkibg/640?wx_fmt=jpeg" style="margin: 0px; padding: 0px; height: auto !important; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; width: auto !important; visibility: visible !important;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	本次研讨会深入讨论目前我国类REITs业务的重要作用、业务模式、运作架构，以及银监会1月5日发布的《商业银行委托贷款管理办法》和协会1月12日发布的《私募投资基金备案须知》对此项业务的潜在影响。在此基础上，会议明确了私募投资基金是参与类REITs业务的可行投资工具，提出参与类REITs业务的私募基金备案与交易所资产证券化产品备案和挂牌的流程优化和衔接安排。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	目前国内类REITs业务的实践做法主要是在资产证券化业务框架下，构造出基于存量房地产的具有稳定现金流的基础资产，设立发行资产支持专项计划，而私募基金作为持有项目公司权益的载体，是类REITs产品交易结构设计和重组的焦点所在。当前产品设计中普遍采用私募基金构建“股+债”结构实现资产支持专项计划对底层标的物业的控制。委员代表认为，在我国尚未正式出台公募REITs制度的时期，借鉴REITs的核心理念，探索开展类REITs业务，已成为我国资产证券化业务的重要组成部分，有利于促进房地产市场的健康发展，促进盘活存量资产，支持房地产企业降低杠杆率，是资本市场和资产管理行业服务实体经济的重要手段。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	会议指出，十九大报告中明确要贯彻新发展理念，建设现代化经济体系，着力加快建设包含现代金融在内协同发展的产业体系。资产证券化等直接融资工具以及私募基金业务作为现代金融的重要内容，将迎来发展的重大契机。近期协会发布的《私募投资基金备案须知》明确了私募投资基金的范围，正本清源，强调私募投资基金是一种由基金和投资者承担风险，并通过主动风险管理，获取风险性投资收益的投资活动。私募基金财产债务由私募基金财产本身承担，投资者以其出资为限，分享投资收益和承担风险。私募基金的投资不应是借贷活动。《备案须知》重申了资管业务要回归本源，私募基金要恪守本质，明确私募基金业务与经营性借贷业务有本质区别，私募基金不能搞“名基实贷”业务，不能成为影子银行的变种。在私募基金募集端，特别强调“卖者尽责，买者自负”，管理人要向合格投资者充分进行包括流动性、关联交易、单一项目等特殊风险在内的各类风险揭示，投资者应当购买与其风险识别能力和承担能力相匹配的私募基金，在投资前要按照《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》在私募基金风险揭示书的“投资者声明”所列13类签字项逐项签字。在私募基金投资端，私募基金可以综合运用股权、夹层、可转债、符合资本弱化限制的股东借款等工具投资到被投企业，形成权益资本。符合上述要求和《备案须知》的私募基金产品均可以正常备案。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	与会行业机构一致表示，在证监会指导下，一定要认真贯彻学习十九大报告，深刻挖掘“现代金融”的内涵与外延，加快间接融资向直接融资转型，正本清源，回归资管业务本源，着力推动私募基金与类REITs业务规范健康发展。</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

促进回归本源 助力业务发展——中国证券投资基金业协会资产证券化专业委员

私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作

《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;&nbsp;<br>
	&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;<img alt="" src="/uploads/180116/1-1P1160950195c.jpg" style="width: 600px; height: 400px;"><br>
	&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;问：近期，有市场舆论反映，新三板挂牌企业申请IPO过程中遇到的“三类股东”问题，已有明确的审核政策。请问发行审核中具体如何把握？</strong></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　答：2016年以来，随着新三板挂牌企业申请IPO数量逐步增多，部分企业出现了契约型私募基金、资产管理计划、信托计划等“三类股东”。鉴于“三类股东”具有一定的特殊性，可能存在层层嵌套和高杠杆，以及股东身份不透明、无法穿透等问题，在IPO发行审核过程中予以重点关注。此前，部分在审企业对“三类股东”采取了主动清理的办法。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　考虑到“三类股东”问题不仅涉及到IPO监管政策，还涉及到新三板发展问题，证监会对“三类股东”问题的处理非常慎重，经反复研究论证，近期明确了新三板挂牌企业申请IPO时存在“三类股东”的监管政策，具体如下：</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　一是基于证券法、公司法和IPO办法的基本要求，公司的稳定性与控股股东与实际控制人的明确性是基本条件，为保证拟上市公司的稳定性、确保控股股东履行诚信义务，要求公司控股股东、实际控制人、第一大股东不得为“三类股东”；二是鉴于目前管理部门对资管业务正在规范过程中，为确保“三类股东”依法设立并规范运作，要求其已经纳入金融监管部门有效监管；三是为从源头上防范利益输送行为，防控潜在风险，从严监管高杠杆结构化产品和层层嵌套的投资主体，要求存在上述情形的发行人提出符合监管要求的整改计划，并对“三类股东”做穿透式披露，同时要求中介机构对发行人及其利益相关人是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查；四是为确保能够符合现行锁定期和减持规则，要求“三类股东”对其存续期作出合理安排。</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

新闻发布会问答环节

宁波市证券期货业协会


                             <div ><table  border="0" cellpadding="0" cellspacing="0"><tbody><tr><td  align="center"><b>第105期宁波证券期货投资论坛顺利举办</b></td></tr><tr><td  align="center">新闻来源：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  发布人：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  点击率：7562&nbsp;&nbsp;  发布日期：2018.01.10</td></tr><tr><td  align="left" valign="top"><div ><img src="/upload/article/201801/c868add7-059c-4417-9f08-6e11ba24811f.jpg" ></div><div ><p>&nbsp; 2018年1月6日下午，由宁波证券期货业协会主办，东北证券股份有限公司宁波分公司及其所辖营业部承办的第105期宁波证券期货投资论坛在宁波凯洲皇冠假日酒店举行，有200余名投资者参加论坛。</p><p>&nbsp; 东北证券首席投资顾问郭峰和宁波贶鑫投资管理有限公司董事长、基金经理朱春平，通过解读党的十九大报告，阐述了中国经济在新时代的六个增长点，分析了2018年宏观经济、市场投资机会和行业板块配置策略等。宁波广播电台《财富时间》栏目主播胡蓉，将演播室搬到了论坛现场，与两位老师就价值投资的理念、股票估值等进行座谈交流。</p><p>&nbsp; 此外，论坛得到了东南商报、宁波广播电台、东方热线等多家媒体的支持。本次论坛提高了投资者的证券投资知识，赢得了投资者的好评。<img src="/upload-m/day_180110/201801101023276872.jpg" alt=""></p></div></td></tr></tbody></table></div>

                       

第105期宁波证券期货投资论坛顺利举办


						<p>宁波辖区各私募基金管理人：<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;根据相关法律法规要求，宁波证监局负责宁波辖区私募投资基金行政监管工作，目前监管业务处室是综合业务监管处。按照中国证券投资基金业协会《私募基金管理人登记须知》的相关要求，注册地在宁波市并已完成登记的私募基金管理人，需在10个工作日内与我局取得联系。鉴于宁波辖区私募基金管理人众多，并根据2017年年初辖区自查工作已掌握的情况，现将有关情况通知如下：<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 1.2016年10月31日之前完成登记的私募基金管理人，请下载填写《宁波辖区私募基金管理人诚信承诺书》，以PDF扫描件形式报送宁波证监局。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 2.2016年10月31日之后完成登记的私募基金管理人，请下载并填写《私募基金管理人基本情况表》、《宁波辖区私募基金管理人诚信承诺书》，其中《私募基金管理人基本情况表》以EXCEL表格形式报送宁波证监局，《宁波辖区私募基金管理人诚信承诺书》以PDF扫描件形式报送宁波证监局。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 3.上述材料请通过电子邮件形式报送宁波证监局：<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;（1）辖区内股权、创投类私募基金管理人报送至邮箱：<a href="mailto:qianyq@csrc.gov.cn">qianyq@csrc.gov.cn</a>。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;（2）辖区内证券类、其他类私募基金管理人报送至邮箱：<a href="mailto:dingww@csrc.gov.cn">dingww@csrc.gov.cn</a>。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;在此，我局呼吁辖区内私募基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《证券期货投资者适当性管理办法》等相关规定，依法合规经营。<br>
请联系辖区内各私募基金管理人相互转告周知。<br>
具体附件下载请到宁波证监局网址：<a href="http://www.csrc.gov.cn/pub/ningbo/">http://www.csrc.gov.cn/pub/ningbo/</a>下载。<br>
联系人：钱燕琴&nbsp;&nbsp; 0574-87175008<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 丁伟伟&nbsp;&nbsp; 0574-87178957<br>
<img alt="" src="/uploads/171228/1-1G22QUF9114.PNG" style="width: 700px; height: 997px;"><img alt="" src="/uploads/171228/1-1G22QUJ32D.PNG" style="width: 700px; height: 973px;"><img alt="" src="/uploads/171228/1-1G22QUP5J1.PNG" style="width: 700px; height: 994px;"><img alt="" src="/uploads/171228/1-1G22QUR6330.PNG" style="width: 700px; height: 1014px;"><img alt="" src="/uploads/171228/1-1G22QUTN24.PNG" style="width: 700px; height: 993px;"><br>
</p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

关于宁波辖区私募基金管理人联系宁波证监局有关事项的通知


						<p></p><p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 0em; text-align: center; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/171227/1-1G22H12044T1.PNG" style="width: 730px;"></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-align: justify; text-indent: 2em;">2017年12月21日，中国证券投资基金业协会召开2017年度第二次律师事务所私募基金业务交流会，会议由协会张小艾副会长主持，金杜、君合和中伦等十一家律师事务所相关业务合伙人参加交流会。交流会主要就完善私募行业社会化治理模式、促进律师事务所勤勉执业等进行了讨论，并就私募登记备案中的疑难问题和《私募基金登记备案相关问题解答（十四）》等事项进行了深入交流。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	张小艾副会长表示，律师事务所在私募投资基金行业治理和生态体系建设的探索中，正有效发挥着市场化的“看门人”作用。然而，一段时间来，少数律师事务所和经办律师在提供法律服务时未能尽到基本的勤勉尽责，甚至存在漫天要价、串谋进行虚假填报等现象。专业的法律服务提供者在与私募基金管理人登记申请机构的相互选择和博弈中，应当持续珍视自身声誉，谨守执业操守，审慎选择业务合作对象。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	交流会上，各律师事务所与会代表高度评价协会近期发布的《私募基金登记备案相关问题解答（十四）》。与会人员一致认为，不予登记机构及所涉律师、律师事务所公示机制的推出，进一步提高了私募登记工作的透明度，客观上增强了律师事务所规范执业的自觉性，优化了私募基金管理人登记法律服务的市场环境。律师事务所作为社会化治理的重要一环，应当坚持职业操守、合规执业，避免出现劣币驱逐良币的现象。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 2em; text-align: justify; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	下一步，协会将与优秀的律师事务所一道，积极研究私募基金法律服务执业倡议，编纂律师事务所私募基金法律服务业务尽职调查和内控相关指引性文件，逐步形成多元治理的良性机制，为塑造行业合规生态共同努力。</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

探索社会化行业治理 合力塑造合规生态——中国证券投资基金业协会召开律所


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 2017年，中国证监会深入学习宣传贯彻党的十九大精神、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，在习近平新时代中国特色社会主义思想指导下，紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，不断强化监管执法工作，坚决打击资本市场各类违法违规行为。全系统上下统一执法理念，凝聚执法合力，对资本市场乱象重拳出击，果断亮剑，依法全面从严实施行政处罚，全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高，有力维护了市场“三公”原则，有效保护了投资者合法权益，为资本市场的健康稳定运行提供了强有力保障。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　信息披露违法类案件处罚60起。其中，慧球科技“1001项议案”违法系列案、九好集团与鞍重股份“忽悠式重组”案、雅百特财务造假案等市场影响大、社会关注度高，我会依法严肃处理，及时回应了投资者关切；方正证券等信息披露违法系列案涉案主体多、手法隐蔽、持续时间久，市场影响恶劣，山东墨龙虚假陈述欺诈投资者，其实际控制人借机违法减持，内幕交易，“吃相难看”令市场哗然，我会依法予以严惩。同时，我会也通过行政追责进一步强化大股东的法律责任和信义义务，对新疆成农违法减持“金新农”、郑明略违法减持“巨轮智能”等超比例增减持股票未披露及限制期内交易案件从严处罚；落实“看穿式监管”理念，对江苏文峰、益盛药业未如实披露其股东股权代持情况、游久游戏大股东未披露一致行动关系等案件依法严处。我会通过严格执法，将发行人、上市公司及其大股东、实际控制人、董监高责任落实到位，切实防范发行上市、并购重组中的短期化、套利化投机行为和资本脱实向虚倾向，引导上市公司更加注重规范治理，更加注重主业经营，提升财务质量，回归实体本源，不断夯实资本市场健康发展的基石。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　操纵市场类案件处罚21起。随着市场的发展和监管的加强，操纵市场案件不断发生新的变化，一是涉案账户控制关系趋于复杂，如鲜言控制多名自然人账户、14个信托账户、28个HOMS交易单元操纵“多伦股份”，骄龙资产使用资管计划证券账户操纵“广汽集团”，穗富投资使用20余个资管账户操纵“宁波富邦”；二是一些不法分子实施跨境、跨市场操纵行为，如唐汉博利用“沪股通”跨境操纵“小商品城”；三是与其他案件类型相比，操纵案件的涉案金额及非法获利日趋巨大，如鲜言操纵市场案违法所得5.7亿余元，朱康军操纵市场案违法所得近2.7亿元，唐汉博、唐园子等操纵市场案违法所得约2.5亿元，此外还有马永威等操纵“福达股份”案、徐留胜操纵“天瑞仪器”等股票案等7起案件获利在千万以上；四是有的上市公司利益相关方与操纵方合谋操纵，如蝶彩资产实际控制人谢风华与恒康医疗实际控制人阙文彬合谋，以“市值管理”为名行操纵牟利之实。我会通过用足法律赋权，严厉打击形形色色的市场操纵行为，有效抑制市场过度投机、跟风炒作氛围，倡导价值投资理念，消除市场风险隐患，营造安全、稳定、公平的市场环境。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　内幕交易类案件处罚60起。其中，有44起案件的内幕信息涉及资产并购重组事项，占比为73.33%，说明上市公司并购重组领域依然是内幕交易的高发地带，也是行政执法的重点监控地带；有行为人试图借用“马甲”账户进行内幕交易以逃避制裁，如徐玉锁（远望谷实际控制人）内幕交易“远望谷”案，刘晓忠内幕交易“唐山港”案，李铁军内幕交易“益盛药业”案，终难逃脱法律责任；有些案件内幕信息传递链条长、涉案主体多，我会在执法中持续加大对内幕信息泄露人追责力度，如吴福利泄露唐山港内幕信息案、王文平泄露江苏索普内幕信息案、冯玉露泄露中科英华内幕信息案、张江泄露“*ST新材”内幕信息案等。我会通过严厉打击内幕交易行为，警示处于信息优势的上市公司“内部人”常怀律己之心，保护处于信息劣势的中小投资者免受不法侵害，切实维护公平透明的市场交易秩序。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　中介机构违法类案件处罚17起。其中，新时代证券、西南证券开展保荐业务未勤勉尽责，西南证券、爱建证券开展上市公司重大资产重组项目财务顾问业务未勤勉尽责，信永中和会计师事务所开展上市公司首发上市及年报审计业务、瑞华会计师事务所、中兴华会计师事务所开展上市公司年报审计业务未勤勉尽责，立信会计师事务所开展上市公司重大资产重组审计业务未勤勉尽责，北京天元律所开展上市公司重大资产重组项目法律服务业务未勤勉尽责，广东君信律所、北京东易律所开展IPO法律服务业务未勤勉尽责，中联评估开展上市公司重大资产重组项目评估业务未勤勉尽责等案件，均依法受到严肃处理。我会通过严格落实中介机构法律责任，督促保荐人、财务顾问、会计师事务所、律师事务所、评估机构等专业机构及其从业人员切实提升诚信守法、自律合规意识和专业化水平，依法、勤勉、审慎地开展证券服务业务，不断规范、强化资本市场的外部约束机制。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　私募基金领域违法案件处罚8起。其中，盛世嘉和投资基金管理（北京）有限公司、深圳前海新富资本管理集团有限公司、广东中大创业投资管理有限公司、广东盈隆汇股权投资基金管理有限公司、湖北运鸿创赢股权投资基金管理有限公司等私募基金管理人违反私募基金相关监管规定，不同程度存在未按规定办理基金产品备案、向非合格投资者募集资金、向不特定对象宣传推介产品、承诺最低年化收益率、挪用基金财产、未评估投资者的风险承受能力等违法违规行为，依法受到行政处罚。我会将不断加大对私募基金管理人的行政追责力度，坚决遏制私募基金领域违法违规多发态势，严令私募基金领域相关机构和人员恪尽职守，诚信为本，合规经营，消除金融乱象，封堵监管漏洞，防范金融风险，督促私募基金管理人切实提升投资管理能力和风险控制能力，为服务实体经济贡献更大力量。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　期货市场违法案件处罚3起。廖山炎操纵“普麦1601”期货合约，上海有色金属交易中心编造传播虚假信息扰乱期货市场秩序，三立期货为其实际控制人个人借款提供担保导致账户被人民法院冻结，给投资者利益造成重大风险，均依法受到相应的行政处罚。与股票市场相比，期货市场违法案件虽然数量不多，但违法行为的风险外溢效应不容小觑。我会将不断强化期货衍生品市场的监管执法力度，规范期货交易行为，促进期货市场更好发挥风险管理、服务实体经济的功能。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　新三板市场违法案件处罚5起。其中，中泰证券与易所试公司合谋操纵该公司股票，哥仑步未及时披露公司董事长兼总经理的辞职信息，晨龙锯床未及时、准确、完整披露与关联方资金往来情况，鸿铭科技未及时报送、披露重大资产重组事项，枫盛阳未按规定及时披露对外担保、资金占用事项，均依法受到行政处罚。为促进多层次资本市场健康发展，我会对新三板市场持续加大监管执法力度，有异动必有反应，有违法必有惩处，我会将通过严格执法不断督促挂牌公司依法履行信息披露义务，约束参与各方规范遵守交易秩序，保障新三板市场的健康发展，更好发挥其服务创新、成长、中小微型企业的功能。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　此外，我会还依法处理了短线交易、证券从业人员买卖股票、法人利用他人账户买卖股票、基金经理“老鼠仓”交易等案件25起。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: 'Helvetica Neue', Helvetica, 'Hiragino Sans GB', 'Microsoft YaHei', Arial, sans-serif; font-size: 16px; line-height: 25.6px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　一年来，通过依法全面从严的行政处罚工作，有力震慑了市场违法行为，引导市场主体敬畏法律，知所行止，严守底线，有效净化了市场生态环境，巩固了市场健康发展的法治基础，筑牢了不发生系统性风险的“防火墙”。新的一年，证监会将继续深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想，不忘初心，牢记使命，坚持稳中求进工作总基调，恪尽职守、敢于监管、精于监管、严格问责，肩负起新时代赋予的新责任和新使命，持续推进资本市场的稳定健康发展。</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

2017年证监会行政处罚情况综述


						<p><span style="font-size:16px;">广大投资者：<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;近日，中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)发现有公众传播媒体公开发表文章，报道和宣传某些私募基金产品业绩和业绩排名。协会郑重提醒广大投资者：私募基金面向的是合格投资者，要求投资者具有较强的风险识别能力和风险承担能力，金融资产不低于300万元或最近三年年收入不低于50万元，不得向不特定对象进行公开宣传和推介。私募基金的评价应采用全面、客观、可验证的数据来源，应用具有可比性、公平性、独立性的方法。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;协会特别提醒广大投资者警惕以下公开报道、宣传私募基金业绩的行为：<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;一是通过报刊、电台、电视台、网站、微博账号、微信公众号等公众传播媒体，或组织讲座、报告会、分析会等活动，以及通过布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象公开宣传推介私募基金，公开披露或者变相公开披露单只基金业绩等基金信息。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;二是使用“业绩最佳”、“规模最大”、“堪称神话”、“一骑绝尘”等误导性措辞和陈述。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;三是在公众传播媒体上公开披露单只私募基金业绩，公开发布私募基金排名、评级结果。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp;《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则（试行）》已经协会理事会审议通过。信用信息报告基于会员违法违规、违反自律规则记录以及报送的登记备案、信息披露和从业人员信息等客观动态事实，从合规性、稳定度、专业度和透明度四个维度15项指标来展示会员的经营管理情况。下一步，协会计划于2018年正式发布信用信息报告，为私募证券投资基金管理人会员提供持续动态的“信用档案”，并将结合运行情况及行业特点推广至私募股权及创投基金领域。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;协会号召广大投资者访问协会微信公众号（CHINAAMAC）和协会网站（<a href="http://www.amac.org.cn/">http://www.amac.org.cn</a>）了解相关法律法规，核实私募基金管理人和基金产品的公示信息，保护自身合法权益。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;协会呼吁公众传播媒体在开展涉及私募金的报道和宣传时，坚持从保护投资者合法权益角度出发，促进投资者适当性原则的落实，推动公平、公正市场环境的建设。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;协会将坚持不懈地与广大行业同仁一道，推动行业自律和信用建设，共同促进私募基金行业长期规范健康发展，保护投资者的权益。</span>
</p><div style="text-align: right;">
	<span style="font-size:16px;">&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;中国证券投资基金业协会<br>
	&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; &nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;二零一七年十二月二十五日</span></div>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

郑重提醒广大投资者警惕关于私募基金业绩的公开报道和宣传


                             <div ><table  border="0" cellpadding="0" cellspacing="0"><tbody><tr><td  align="center"><b>协会举办经纪业务转型与互联网证券经营模式探索培训班</b></td></tr><tr><td  align="center">新闻来源：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  发布人：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  点击率：7406&nbsp;&nbsp;  发布日期：2017.12.25</td></tr><tr><td  align="left" valign="top"><div ><img src="/upload/article/201712/3fc5a1fe-b00f-443c-8a51-3eebcd60d396.png" ></div><div ><p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 为帮助会员单位推进经纪业务转型，提升金融综合服务能力，2017年12月21日，中证协与协会联合举办“经纪业务转型与互联网证券经营模式探索”培训班。辖区91家证券经营机构和22家期货经营机构的244名从业人员参加了培训。</p><p>&nbsp;&nbsp;&nbsp; 本次培训邀请了安信证券电子商务业务负责人何海洋进行授课。他主要介绍了当前经纪业务市场竞争环境变化及行业数据，帮助学员了解互联网证券业务模式的逻辑，分析了互联网证券业务模式实际的案例，结合互联网证券平台产品的案例使学员们更深入了解了互联网证券经营模式。</p><p>&nbsp; &nbsp; 通过本次培训，学员们对互联网证券经营模式有了更加深刻地认识，对今后经纪业务转型有良好的借鉴作用。</p></div></td></tr></tbody></table></div>

                       

协会举办经纪业务转型与互联网证券经营模式探索培训班


						<p></p><div style="text-align: right;">
	<span style="font-size:16px;">日期：2017-12-22</span></div>
<span style="font-size:16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;由中国财富研究院、星石投资共同编著的《2017年中国资产管理行业报告——严监管环境下的资管行业转型》于2017年11月进行第一次印刷，中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊为该书作了题为《迎接正本清源的大资管》的序言。</span>
<div style="text-align: center;">
	<span style="font-size:16px;"><strong>迎接正本清源的大资管</strong></span></div>
<span style="font-size:16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;第五次全国金融工作会议提出了“回归本源、优化结构、强化监管、市场导向”四项原则，以及“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务，要求强化金融监管的专业性、统一性、穿透性，这为资产管理行业的健康发展指明了方向。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;事实上，伴随着国民经济的发展和居民财富的积累，近年来我国的资产管理行业得到长足发展。据相关专业机构统计，截至2016年末，全国个人持有的可投资资产规模达到165万亿元，在过去10年中增长了5倍。同期，全社会各类资产管理业务总规模达到96.66万亿元，其中，公募基金9.16万亿元，私募证券投资基金2.61万亿元，私募股权和创业投资基金5.28万亿元，证券基金期货经营机构特定客户资产管理业务34.74万亿元，非保本银行理财产品23.11万亿元，资金信托产品17.46万亿元，投连险、万能险等投资型保险产品4.3万亿元。各类受托资产管理业务已经成为社会财富最重要的管理方式，在金融服务实体经济过程中发挥着不可替代的作用。资管机构要深入贯彻第五次全国金融工作会议精神，正本清源，力求行稳致远。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;首先，资产管理行业要回归“受人之托，代人理财”之本源，做好资产管理主动管理业务，强化勤勉负责、尽职管理的义务，切实做到以投资者利益为重。发达国家经验显示，信托制度是资产管理行业的最优选择。国内实践经验显示，基金法是规范信托主体具体权利义务关系的基本法，奠定了资产管理活动的基本规范和行业依法监管的根基。以公募基金为例，基于基金法信托责任的制度化安排使公募基金成为投资者权益保护最充分、市场最规范、系统性风险因素最少的资产管理行业，树立了大众理财服务的标杆。同时，基金法打开了私募基金规范发展的新篇章。因此，未来全社会资产管理活动都应当遵循基金法确立的信托关系，通过统一有序、规范透明的方式共同参与社会财富的管理，促进资本形成和社会发展。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;其次，资产管理机构要以服务实体经济为天职，充分发挥机构投资者的功能价值，提高服务实体经济的质量和效率。正所谓“不畏浮云遮望眼，风物长宜放眼量”，资管机构尤其要避免过度强调短期功利主义，积极践行长期、有价值、可增长的责任投资，服务中国经济供给侧结构性改革，培育和促发中国经济新动能，战胜挑战，为实现中国经济可持续发展、中国投资者可持续收益发挥有益、有效、有恒的作用。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;最后，资产管理机构要把防控风险放在更重要的位置，进一步夯实风险控制和处置能力，加强机构内控建设，强化投资者适当性管理，坚持“把合适的产品卖给合适的投资者”，确保资产管理行业稳定与安全。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;需要指出的是，良好的资产管理市场，应当建立“基础资产—集合投资工具—大类资产配置”的生态体系，三层架构的每一环节相辅相成，缺一不可。具体而言，从基础资产到组合投资交给普通公私募基金以及公募REITs等专业化投资工具，由公私募基金从投资人利益出发，充分发挥买方对卖方的约束作用，关注科技动向、产业发展趋势、公司战略、企业家精神，跟踪经营成效，发现具有低成本、技术领先和细分市场竞争优势的企业，或者寻找有长期稳健现金流的基础资产，建立特定投资组合，打造适合不同市场周期的投资工具；从组合投资工具到大类资产配置，交给养老金FOF，比如目标日期基金（TDFs）和目标风险基金（TRFs）等配置型工具，专注于长周期资产配置和风险管理，开发满足不同人群生命周期需求的全面解决方案。在这个有机生态中，通过投资工具的分散投资可以化解非系统性风险，通过大类资产配置可以化解系统性风险。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;另外，资本市场税收制度有待进一步完善。税收制度是影响资本市场运行效率最重要的因素之一。应加快研究有助于资本市场投融资效率和促进长期资本形成的税收体制，建立公平、中性税负机制，推动税收递延惠及个人账户养老金等长期资金；推动基金法税收中性原则落地，避免基金产品带税运营，推动REITs等长期投资工具更好地对接养老金需求，服务实体经济转型。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;这本由中国财富研究院与星石投资共同编撰出版的《2017年中国资产管理行业报告：严监管环境下的资管行业转型》博采众长，邀请公、私募基金，银行，券商，信托公司等各资管领域的专业人士就行业热点、痛点进行了深刻论述，总结了资管行业过去一段时间以来的发展经验，探讨了未来的前景与方向，从理论与实践两个方面对新形势下资管行业的发展进行了有益的思考与讨论。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;是为序。</span><br>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

洪磊：迎接正本清源的大资管

中基协不予登记的申请机构及所涉律师事务所、律师情况


						<p></p><p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-indent: 0em; text-align: center; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/171220/1-1G2201039291V.PNG" style="width: 730px; height: 548px;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">2017</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">年12月19日，由</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">《经济观察报》主办的“中国资本市场IRM高峰论坛”在北京举行。</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">中国证券投资基金业协会（<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">以下简称协会</span>）党委委员、副会长张小艾参会</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">并发表主题演讲。此次论坛吸引了监管部门、行业协会的专家学者以及一批具有影响力、创新力、领导力及社会责任感的企业负责人参加。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	张小艾副会长表示，协会在不设行政许可、没有政府信用背书的前提要求下，<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">积极探索新时代私募基金的新型行业治理模式</strong>。推动行业发挥三重博弈功能，构建市场化信用约束机制。建立健全以“7+2”办法指引为核心、相关问答公告为补充的自律管理规则体系。创造性地建立行业数据信息报送的重要基础设施，自“资产管理业务综合报送平台”上线以来，行业信息报送、存储方式实现了从非结构化、非标准化文档到结构化、标准化数据的关键转变。探索建立健全会员信用信息报告机制，初步完成以合规性、稳定度、专业度、透明度等4个维度为核心的私募证券投资基金管理人会员信用信息报告标准制定工作。通过信用机制、信用规则、信用数据和信用档案的顺序建立，层层递推，推动行业走上以信用立身的良性发展道路。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">协会久久为功，行业自律管理迎来新气象。一是登记备案标准更加明确。</strong>制定了登记备案分类审核标准，并就法律意见书相关标准、高管资格认定、专业化运营等问题完善和更新系列问题解答。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">二是分类公示异常公示日渐成效，统计监测持续推进。</strong>“分类公示”已经成为投资者对机构必备的尽职调查基础性的查询工具；“异常公示”已经形成对私募机构持续合规性的强声誉约束。协会基于行业“大数据”采集分析，不断强化对风险事件与舆情热点的及时跟踪，完善数据分析框架与信息系统，探索构建数据统计监测工作体系。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">三是投诉调解和纪律处分有力执行。</strong>通过私募地图、投诉邮箱、12386热线等方式，多元化解行业纠纷，有效地保护了投资者的合法权益。通过上述抓手，逐步形成了事前标准明晰、事中监测有力，事后处置到位的良好自律管理格局。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">协会与各界戮力共行，推动行业自治服务水平迈上新台阶。</strong>依托专委会平台，汇聚私私募行业知名机构代表、专家学者，有效发挥其为促进行业自律管理与发展服务、为领导决策提供智库咨询服务的功能。积极搭建行业交流与合作平台，为行业内、外碰撞思想、交流观点、分享心得、加强合作畅通渠道。通过编撰行业发展报告、开展课题研究等方式，反映行业发展诉求、引领行业主流声音。加强行业从业人员管理和培训。积极配合政府部门研究和完善相关制度措施。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	当下，在私募基金应当符合“非公开募集”、“向合格投资者募集”、“组合投资”、“卖者尽责、买者自负”和“收益自享、风险自担”五项基本特征的问题上，部分行业机构还有认识不到位之处，出现大量信贷业务与投资业务混同、违背委托人根本利益的现象，“刚性兑付”、“资金池”、“明基实贷”等违背资产管理本质的产品大量存在。产生这些问题的根本原因是行业对基金本质认识模糊、对信托义务的理解不充分、职责担当不到位。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	下一步，协会围绕私募行业重点推进以下工作：<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">一是积极推动完善行业顶层设计，优化行业自律规则体系。</strong>协会将不遗余力地继续协助相关部门加速推动《私募投资基金管理暂行条例》的完善和早日颁布实施。配套抓紧修订《私募基金管理人登记和基金备案办法（试行）》以及系列自律规则。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">二是探索行业信用体系建设，营造良好信用生态</strong><strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">。</strong>2018年，协会在完成和发布《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告》的基础上，将有序启动私募股权和创投管理人会员信用报告标准制订工作，逐步将信用信息报告服务扩展到协会全部私募类会员。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">三是进一步提升行业专业化水平。</strong>协会正组织私募基金行业各方，抓紧研究设置“资产配置类私募投资基金管理人”的机构类型和产品类型，以满足专业私募基金投资者对所投私募基金配置大类资产的现实需求。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(62, 62, 62); font-family: &quot;Helvetica Neue&quot;, Helvetica, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 16px; text-align: justify; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	此次峰会为行业机构交流学习，推动资本市场健康发展搭建了有益的平台。峰会还围绕“企业与投资者如何共赢”主题举办了圆桌论坛。</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div><div class="nyrp5">
<a href="" target="_blank"><img src="/dedeCMS/templets/default/images/download.png" height="10" align="center"></a>
</div></div>
					

协会动态

文章列表