宁波市证券投资基金业协会

完善私募基金治理 推动经济转型升级——阎庆民副主席在中国私募基金行业高


						<p></p><h2 style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; font-weight: 400; font-size: 16px; max-width: 100%; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	2019<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em; font-size: 17px;">年1月10日，中国证券投资基金业协会（简称协会）在南京召开私募基金行业座谈会。会议由协会秘书长陈春艳主持，协会会长洪磊、证监会私募基金监管部副主任刘健钧，来自协会早期投资专委会、创业投资基金专委会、私募股权及并购投资基金专委会、私募证券投资基金专委会、母基金专委会的约70名委员及委员代表出席会议。</span></h2>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/190112/1-1Z112142155245.jpg" style="width: 725px; height: 408px;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	会上，协会会长洪磊通报了私募基金行业发展形势及协会2018年工作情况。截至2018年底，协会备案的资产管理规模约50.5万亿元，其中私募基金行业一直保持了正向增长。截至2018年三季度末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达9.52万个，为实体经济形成股权资本金5.22万亿元；2018年前3个季度，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增9656亿元，相当于同期新增社会融资规模的6.3%，为企业发展提供了宝贵的资本金。私募基金对资本市场和实体经济发展的重大作用得到有关部门高度认可，产生广泛影响力。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	洪磊会长表示，协会不断完善自律管理与服务体系，一年来取得重要进展。一是不断完善私募基金登记备案管理。持续升级AMBERS系统、建立健全自律规则体系，特别是以私募基金管理人登记须知与私募基金备案须知为重要抓手，夯实私募基金注册制度基础。2018年，协会新登记私募基金管理人2802家，平均办理时间38.6个工作日；备案私募基金22508只，平均办理时间6.3个工作日。二是深化市场化信用积累与信用博弈机制。在机构登记中引入法律意见书，在信息报送中引入经审计的年度财务报告，推动私募基金管理人内部治理与市场化中介服务有机衔接、相互制衡。截至2018年底，共有2488家律师事务所为1.86万家管理人出具了法律意见书；有16家律师事务所被列入不接受法律意见书名单；约3500家会计师事务所为近2万家私募基金管理人提供了经审计的2017年年度财务报告。实行会员信用信息报告制度，已为2067家机构提供信用报告，有近90%的私募证券投资基金管理人会员发生信用查询记录。三是服务会员方面取得重大突破。积极响应行业诉求，多次与证监会、财政部、税务总局等相关部门沟通协调行业税收政策问题，“确保整体税负不增”、“依法备案的基金可选择按单一投资基金核算”等相关建议被9月6日和12月12日国务院常务会议采纳。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	当前，协会在自律管理工作中仍面临较大挑战。协会作为行业自律组织、是国家治理体系重要组成部分的共识尚未形成，自律管理人才队伍与管理对象严重不匹配的矛盾日益突出，制度供给相对落后，行政监管与行业自律衔接有待加强。2019年，协会将重点推进以下几方面工作。一是继续推动税制改革，建设公平、良好的税收制度环境；二是积极推动市场资金改变考核方式，为行业引入长期资本金；三是优化登记备案规则，更新备案须知；四是提高机构对自律规则的了解与认知，加大对律师的专业培训；五是加强协会党的建设，充实干部队伍，内部管理再上新台阶；六是服务于脱贫攻坚，助力汾西县实现2019年脱贫摘帽目标。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/190112/1-1Z11214221QU.jpg" style="width: 725px; height: 408px;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	在私募基金行业代表发言环节，会议围绕当前私募基金行业发展的机遇与挑战进行了深入交流。早期投资专委会兰宁羽、倪正东，创业投资基金专委会邝子平、郑伟鹤，私募股权及并购投资基金专委会王巍、张日忠，母基金专委会姜明明、周成跃，私募证券投资基金专委会汤进喜、高云程分别代表行业发言。大家认为，在经济结构性转型与市场经济下行的情况下，私募基金行业仍然取得了重要成就，但也面临着重大挑战，行业活跃度有所下降。一是资金募集困难，存在以个人资金为主、机构资金为辅，短期资金为主、长期资金为辅的弊端，造成行业短期化投资行为，影响资本市场和资产定价的稳定。二是私募基金退出困难，渠道少、退出机制不完善，无法形成退出与再投资的良性循环；私募基金重点布局的中小企业、科技创新类企业，仍面临IPO退出障碍。三是税收制度尚不完善，在落地实践中存在政策不明确、执行困难等问题，不利于发挥税收的正向调节作用，不利于长期资本形成。四是社会对私募基金的认知度较低，对私募基金的重要作用认识不足；受打着私募基金旗号进行非法集资、以及P2P风险事件的负面影响，私募行业遭遇诸多误解，影响了私募基金正常注册和展业。五是顶层制度设计欠缺，对基金定义缺少合理共识，对大资管新规和相关监管细则如何适用于私募基金存在困扰。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	大家表示，协会在为行业办实事、应诉求、促发展、强服务等方面做了大量工作，为建设行业良好生态和发展环境做出了重大贡献，得到了行业“有事情、找协会”的高度认可。作为专委会委员，将更加积极主动的支持、参与协会工作，希望协会继续在以下几方面纾解行业困境：一是积极反映行业诉求，进一步推动税收政策的完善，畅通私募基金退出渠道，推动建设有利于引入长期资金、形成长期资本的制度环境；二是加大行业正面宣传与推广，树立行业良好形象，真实展现私募基金在助力实体经济发展、产业转型升级、科技创新等方面发挥的重大作用，提高政府相关部门和社会公众对行业的认知；三是推动出台私募基金相关法律法规，协调监管部门、地方政府等各方力量，统一对私募基金的监管标准和要求，加强信息沟通与协作，为行业创造公平、良好的监管环境；四是建设行业责任投资等长期价值理念体系，扶优限劣，实行差异化自律服务。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	刘健钧副主任在讲话中充分肯定了协会及私募基金五个专委会的工作，认为私募基金登记备案流程显著改进、行业自律管理作用充分发挥、服务水平再上新台阶等三方面成绩显著；协会富有情怀、敢于担当、不辞艰辛、一心为公，得到行业高度信任与认可。针对行业提出的问题与困难，他认为，行业正处于从数量增长向质量发展、从规模扩张向品牌做强的转型关键期。从监管部门角度看，要促进行业的长足发展，一是要充分认识私募基金的意义，从服务于国家基础性战略和资本市场的大局中认识私募基金发挥的重要作用；二是要大力支持私募基金行业发展，坚守基本监管政策的公平性，找准特殊优惠政策的点位；三是要提升私募基金的专业性和运作规范，通过事中事后的规范为行业赢得更多信誉。除了必要的外部行政监管，要更多发挥行业自律和基金自治的作用。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	洪磊会长在总结发言中表示，协会将积极听取行业建议，响应行业诉求，加强协会自律管理与行政监管的协作，深化行业服务，为私募基金发展争取良好的市场环境与政策支持。</p>
<p></p>
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中国证券投资基金业协会在南京召开私募基金行业座谈会


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="letter-spacing: 0.544px; text-align: justify;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;2019年1月7日，资本市场学院校园正式启用。证监会党委书记、主席刘士余，深圳市委副书记、市长陈如桂为校园揭牌，对学院下一步工作提出了要求，并寄予希望。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　资本市场学院是由证监会和深圳市政府联合举办的资本市场专业性教育培训机构。学院将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，加快高端金融人才的培养，为建设富有国际竞争力的中国特色资本市场提供强有力的人才保障和智力支持。</p>
<p></p>
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资本市场学院校园正式启用


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/190111/1-1Z111164943303.jpg" style="width: 725px; height: 483px;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	1月11日，中国证券投资基金业协会（中基协）会长洪磊在中国私募基金行业高峰论坛上表示，2018年，私募基金行业管理规模增幅达15.1%，管理规模近13万亿元。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	洪磊称，过去一年，是中国经济转型升级的关键之年，金融服务实体经济纵深推进。截至2018年底，协会自律管理的资产管理业务总规模合计50.54万亿元，占我国全社会资产管理规模的半壁江山。其中，私募基金行业一直保持了正向增长，2018年增幅达15.1%，管理规模近13万亿元，为企业创新发展提供了宝贵的资本金，成为资本市场的中流砥柱。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	据洪磊透露，2018年，协会新登记私募基金管理人2802家，平均办理时间38.6个工作日，平均退回补正次数2.35次；备案私募基金22508只，平均办理时间6.3个工作日，平均退回补正次数1.68次，登记备案效率得到了显著提高。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	回顾协会一年来去的的重要工作进展，洪磊表示，在服务会员方面取得重大突破。协会积极响应行业诉求，多次与财政部、税务总局等相关部门沟通协调行业税收政策问题，推动“确保整体税负不增”、“依法备案的基金可选择按单一投资基金核算”等相关建议，被2018年9月6日和12月12日国务院常务会议采纳。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	洪磊称，私募基金管理人质量正在发生结构性提升，“扶优限劣”的思路逐步深化，行业创新发展的基础不断加强，已步入了良性发展的可喜之路。<br style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	以下为洪磊讲话全文：</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	各位领导、各位委员、各位嘉宾，中国私募基金行业高峰论坛现在开幕！在中央庆祝改革开放40周年大会、中央经济工作会议之后，岁末年初之际，私募基金行业齐聚古都南京，共同研讨私募基金行业发展的新成就、新形势、新问题，碰撞思想、交流心得，凝心聚力，增强共同迈向改革开放新征程、迈向高质量发展的信心和力量。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	过去一年，是我国经济转型升级的关键之年，金融服务实体经济纵深推进。截至2018年底，协会自律管理的资产管理业务总规模合计50.54万亿元，占我国全社会资产管理规模的半壁江山。其中，私募基金行业一直保持了正向增长，去年增幅达15.1%，管理规模近13万亿元，为企业创新发展提供了宝贵的资本金，成为资本市场的中流砥柱。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	过去一年，协会不断完善自律管理与服务体系，一年来取得重要工作进展。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">一是</strong>持续完善私募基金的登记备案管理。在升级AMBERS系统基础上，进一步建立健全自律规则体系，以《私募基金管理人登记须知》与《私募投资基金备案须知》为重要抓手，夯实私募基金注册制度基础。2018年，协会新登记私募基金管理人2802家，平均办理时间38.6个工作日，平均退回补正次数2.35次；备案私募基金22508只，平均办理时间6.3个工作日，平均退回补正次数1.68次，登记备案效率得到了显著提高。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">二是</strong>深化市场化信用积累与信用博弈机制。在机构登记中引入法律意见书，在信息报送中引入经审计的年度财务报告，推动私募基金管理人内部治理与市场化中介服务有机衔接、相互制衡。截至去年底，共有2488家律师事务所为1.86万家管理人出具了法律意见书；同时还有约3500家会计师事务所为近2万家私募基金管理人提供了经审计的2017年年度财务报告。协会去年还实行了会员信用信息报告制度，为2067家机构提供信用报告，有近90%的私募证券投资基金管理人会员发生信用查询记录。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">三是</strong>服务会员方面取得重大突破。协会积极响应行业诉求，多次与财政部、税务总局等相关部门沟通协调行业税收政策问题，推动“确保整体税负不增”、“依法备案的基金可选择按单一投资基金核算”等相关建议，被9月6日和12月12日国务院常务会议采纳。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	总体看，在社会各界的共同努力下，私募基金管理人质量正在发生结构性提升，“扶优限劣”的思路逐步深化，行业创新发展的基础不断加强，已步入了良性发展的可喜之路。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; line-height: 1.75em; text-indent: 2em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	本次论坛聚焦私募行业发展、经济形势变化，由中国证券投资基金业协会与江苏证监局、南京市江北新区管委会共同主办，由协会私募基金五个专委会共同承办，得到了证监会、江苏省、南京市等各方面领导的鼎力支持，得到了部分协会专委会委员单位、行业机构的会务支持。在此，我代表中国证券投资基金业协会，表示最衷心的感谢！</p>
<p></p>
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中基协会长洪磊：2018年私募基金业管理规模增15.1%


						<p></p><p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; widows: 1; text-align: center; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; color: rgb(123, 12, 0);"><strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-align: justify; text-indent: 2em;"><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px; text-indent: 2em;">开展改革开放40周年 中国基金业20周年系列纪念宣传活动</span></strong></span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">在中国证监会的指导下，与上海证券交易所联合筹办“改革开放40周年资本市场成就展”，全面回顾改革开放40年以来中国资本市场的发展历程和重要成就。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">开展中国基金业20周年纪念系列活动。发布20周年标语和“中国基金业社会责任宣言”，以“总结——反思——展望”为脉络举办三场20周年论坛。完成宣传片《成长 ·责任》拍摄，全景展现基金业在发展普惠金融、支持实体经济、服务国计民生方面取得的重要成就，树立行业良好形象。推进大型投教纪录片《基金的力量》制作工作，完成中国基金业20周年“专业人士”、“重要事件”、“功勋人士”评选，组织编写行业20周年纪念书籍《基金》，全面总结基金业发展经验和成功因素。授权252家会员机构使用20周年活动标识开展非营利性纪念宣传活动，组织协会领导和行业机构代表接受新华网公募基金20周年主题系列专访，传递行业价值观，拓展行业影响力。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; widows: 1; text-align: center; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; color: rgb(123, 12, 0);"><strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;"><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">定点扶贫工作取得阶段性成果</span></strong></span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">2018年，汾西县“光伏农场扶贫托底”、“扶贫产业基金助推龙头企业发展”和“电商平台助力农户增收”三大扶贫重点项目陆续落地，开始发挥扶贫效益：8个乡镇级“光伏农场”建成并网发电，开始发挥托底扶贫效益；“汾西启富扶贫产业投资基金”正式设立，助力洪昌养殖等汾西龙头企业发展；引入优质电商资源，拓宽汾西特色农产品销路，助力汾西农户电商脱贫；为汾西引入国泰基金、交银施罗德基金等行业优质教育扶贫资源，“扶志”与“扶智”并举。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">积极响应中央纪委“高质量推进脱贫攻坚专项巡视”工作号召，协会纪委对汾西县扶贫工作开展两次专项监督检查，未发现汾西县扶贫领域存在腐败或作风问题。协会纪委坚持稳中求进、精准科学，实现有形覆盖和有效覆盖相统一，避免表面化、形式化、走过场，通过专项监督检查为打赢脱贫攻坚战提供有力保障。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; widows: 1; text-align: center; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; color: rgb(123, 12, 0);"><strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;"><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">调整降低会费和培训费用 切实减轻行业负担</span></strong></span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">一是积极贯彻落实国家发展改革委、民政部、财政部、国资委四部委联合印发的《关于进一步规范行业协会商会收费管理的意见》精神，修订《会费收缴管理办法》，会费收缴按四级档次严格执行，保证所有会员会费均不增加、大部分降低、少部分持平，切实减轻会员机构会费负担。以协会2017年会费收入为样本测算，修订后的《会费收缴办法》减轻会员会费负担超过3000万元。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 16px;">二是将远程培训付费课程收费标准由20元/学时下调为15元/学时，团购12元/学时，有效减轻行业机构和学员负担。截至目前，远程培训系统上线课程105门184学时，包括免费课程6门9学时，2018年上线新课程25门66学时。累计注册学员18.1万人，注册机构1.7万家，2018年新增注册机构4002家，新增注册学员5.9万人。</span></p>
<p></p>
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中国证券投资基金业协会2018年度18项重点工作之 “基金业20年 扶贫 减负”


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;2018年是全面贯彻党的十九大精神的开局之年。一年来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，证监会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神，坚决贯彻党中央、国务院各项决策部署，始终坚持正确的政治立场，牢牢把握市场化法治化国际化的改革方向，把防范化解金融风险放到突出位置，坚持依法全面从严监管理念，不断强化监管执法工作，严厉打击资本市场各类违法违规行为。全系统上下一心，协调联动，统一执法理念，凝聚监管合力，提升处罚效能，对资本市场乱象敢于亮剑，保持高压震慑，对违法违规行为严惩不贷，绝不姑息，全年作出行政处罚决定310件，同比增长38.39%，罚没款金额106.41亿元，同比增长42.28%，市场禁入50人，同比增长13.64%，有力维护了资本市场运行秩序，有效保护了投资者合法权益，为新时代资本市场的健康发展提供了强有力保障。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　信息披露违法类案件处罚56起。其中，金亚科技通过虚构客户、伪造合同等方式虚增利润总额8000余万元，并虚增银行存款约2.18亿元，虚列预付工程款3.1亿元，导致其2014年年度报告存在虚假记载；上海普天为弥补利润缺口、完成利润指标，与多家公司进行虚假交易，虚增利润总额近1000万元，导致其2014年年度报告存在虚假记载；圣莱达通过虚构影视版权转让业务和虚构财政补助的手段，虚增净利润1500万元，导致其2015年年度报告存在虚假记载。上述上市公司出于不法目的，通过各种造假手段在信息披露文件中虚假记载，掩盖业绩真相，情节恶劣，我会依法予以严厉查处。罗平锌电、上峰水泥、山西三维等上市公司隐瞒重大环境污染被处罚或刑事立案事项，被我会依法惩处。五洋建设在不具备公司债券发行条件的情况下，报送包含虚假财务数据的申请文件骗取债券发行核准，并未按规定披露年报审计机构变更事项和年度报告，情节恶劣，被我会处以4000余万元罚款。此外，华泽钴镍、长生生物、庞大集团、三房巷股份、界龙实业、万家文化、勤上股份、龙宝参茸、新疆浩源、金洋新材、ST仰帆等主体因未按规定披露相关关联交易、股份质押、对外担保等重大事项，均被依法处罚。信息披露的真实、准确、完整、及时是资本市场健康运行的重要基础，是充分保障投资者知情权的法定要求，我会通过严格执法，督促发行人、上市公司及其大股东、实际控制人、董监高等责任主体切实依法履行信息披露义务，不断夯实资本市场健康发展的制度基石。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　操纵市场类案件处罚38起。其中，北八道控制包括配资账户在内的301个证券账户操纵多只股票，罚没款总额超50亿元；高勇通过信托计划等方式放大资金杠杆，对“精华制药”实施了操纵行为，罚没款共计17.95亿元；王法铜利用344个证券账户，使用配资资金对3只股票实施了操纵行为，罚没款共计13.89亿元；阜兴集团、李卫卫签订理财协议，先后控制使用25个机构账户和436个自然人账户，通过高杠杆配资集中资金优势拉抬股价等方式对“大连电瓷”实施了操纵行为；北京大观控制使用4个信托产品账户和1个收益互换产品账户，操纵了“浙江鼎力”股票。上述案件均属杠杆型操纵，涉案账户众多，多借用配资放大资金优势，严重危害资本市场秩序，均被我会予以严惩。东海恒信操纵180ETF等4宗ETF操纵案、王仕宏与陈杰合谋操纵14只新三板股票案、陈贤操纵国债价格案等新类型、新领域操纵市场案件均被我会依法严厉查处。任良成、马永威等操纵市场“惯犯”，屡教不改，一再挑战法律权威，被我会依法作出处罚。此外，廖英强利用其知名证券节目主持人的影响力实施“抢帽子”操纵案、上市公司实际控制人何思模通过发布“高送转”预案提案实施“信息型”操纵案等典型案件也受到依法严惩。操纵市场行为扭曲证券价格，掩盖市场真实供需关系，释放虚假市场信号，恶意欺诈中小投资者，杠杆型操纵更是会叠加传导市场风险，严重破坏了公平有序的资本市场发展秩序，必须予以严惩，无论其操纵手法如何翻新，违法行为如何隐蔽，都终将受到法律的严厉制裁。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　内幕交易类案件处罚87起。其中，有57起所涉内幕信息与资产并购重组事项相关，说明该领域依然是内幕交易的高发地带。并购重组事项筹划周期长、牵涉面广，且对市场具有重大影响，极易成为不法行为人用以谋取不正当利益的工具，其中涉及“汉鼎宇佑”、“长盈精密”、“士兰微”等股票的系列内幕交易案均呈现出“窝案”特征，围绕同一资产并购重组事项信息，部分内幕知情人利令智昏，罔顾职业操守，滥用信息优势蓄意侵害投资者合法权益，部分相关人利用与知情人的特殊关系或联络接触，非法获取内幕信息，妄图牟取不法利益，均被我会依法严惩。此外，翁惠萍、黄炳文、许海霞、吕兴平等人泄露内幕信息违法行为同样被我会严厉处罚。我会通过强有力监管执法，警示处于信息优势地位的内部人恪己慎行，告诫相关主体切勿热衷于所谓“内部消息”，法网恢恢，任何内幕交易行为均有迹可循，终将受到法律严惩。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　中介机构违法类案件处罚13起。其中，国信证券、中原证券、东方花旗等证券公司作为资产并购重组项目财务顾问，在执业过程中，未勤勉尽责履行核查义务，导致相关《财务顾问报告》存在虚假记载或重大遗漏，被我会严肃查处；大华所、立信所、中天运所等会计师事务所作为上市公司相关业务审计机构，未勤勉尽责履行审计程序，导致相关审计报告存在虚假记载，被我会依法处罚；万隆评估、中企华评估、中和评估、银信评估作为相关业务评估机构，在评估执业过程中未勤勉尽责，导致评估结果被高估或低估，出具的《评估报告》存在虚假记载或误导性陈述，被我会依法惩处。我会以强有力的监管执法督促中介机构坚守市场“看门人”初心，回归行业健康发展本位，勤勉审慎履行法定义务，对违反信义义务的违法机构及从业人员坚决予以严惩，切实规范行业发展秩序。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　私募基金领域违法案件处罚10起。其中，拓璞公司投资总监文宏、凡得基金刘晓东等人利用所知悉的基金账户交易信息，实施“老鼠仓”交易，严重背弃受托人信赖和职业操守，被我会依法适用《证券投资基金法》进行处罚。通金投资控制利用其发行的私募基金账户及其他账户操纵了“永艺股份”股价；富立财富在其发行私募基金持有上市公司股份比例达到5%时未依法进行披露和报告；鑫申财富在鑫托宝一号募集资金未到位的情况下，提供虚假信息和材料进行备案，均被我会依法查处。近年来，私募基金行业迅猛发展的同时，相关违法违规案件也屡见不鲜，部分私募机构及从业人员合规意识缺失，诚信观念淡漠，背离价值投资，追求短期投机，经营行为屡屡突破法律底线，更有甚者借助基金产品实施市场操纵、内幕交易、利用未公开信息交易等违法行为，严重扰乱市场秩序。我会持续加强对私募基金监管力度，通过对各类私募基金领域违法违规行为的严厉打击，坚决遏制违法违规多发态势，督促私募机构及从业人员塑造成熟稳健的机构投资者文化，坚持依法诚信经营，增强风险控制能力，树牢合规守约意识，提升行业服务实体经济能力。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　短线交易案件处罚13起。其中，吴光明作为鱼跃医疗和万东医疗的董事长，控制他人证券账户短线交易了“鱼跃医疗”和“万东医疗”；王清在担任摩恩电气董事期间，短线交易了“摩恩电气”；陆卫忠在担任吉鑫科技副总经理期间，短线交易了“吉鑫科技”；柯荣卿作为持有融捷股份5%以上股份的股东，短线交易了“融捷股份”，均被我会依法追究法律责任。法律禁止短线交易既是为了限制上市公司内部人滥用信息优势交易股票，也是为了对内幕交易违法行为进行必要的事先防范，保护处于信息劣势地位的中小投资者合法权益，维护公平公正公开的市场秩序，部分上市公司董事、监事、高级管理人员及大股东合规意识缺失，违反短线交易禁令交易自家股票，谋求不正当利益，必将受到法律严惩。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　从业人员违法违规案件处罚24起。其中，证券从业人员杭五一、焦玉淼、姚逸宇等人利用他人证券账户违规买卖股票，妄图逃避法律制裁，均被依法处罚；证券从业人员蒋乐辉、黄永琪、徐康等人私下接受客户委托进行证券交易，违反法律禁令，均被依法惩处；证券从业人员独轶、谢竞、贺文哲等人在私下接受客户委托进行证券交易的同时，借用他人账户违规买卖股票，合规观念严重缺失，均被依法严惩。证券从业人员是资本市场建设发展的重要参与者，遵法守规是最基本的从业要求，但部分从业人员贪图不正当利益，罔顾法律禁令，淡漠职业道德，必须依法追究法律责任。我会将以一贯的严格执法治理行业乱象，督促从业人员切实提高合规意识，保持对法律的敬畏，规范行业健康有序发展。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　除上述案件外，我会还对编造传播虚假信息、超比例持股未披露、法人非法利用他人账户、期货市场违法等50余起其他类型案件依法作出行政处罚。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　一年来，证监会通过依法全面从严的监管执法，严厉打击各类证券期货违法行为，有力震慑了不法行为人，重拳惩治了市场乱象，引导市场主体知敬畏、明底线，使市场生态环境得以净化，市场的法治基础更加坚实，防范系统性风险的堤坝更加牢固。2019年是新中国成立70周年，是全面建成小康社会的关键之年，证监会将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，不断增强“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，牢牢把握稳中求进工作总基调，不忘监管初心，勇担时代使命，忠于职守，精于监管，一以贯之地对市场违法违规行为保持执法高压态势，为深化资本市场改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场保驾护航。<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; white-space: pre;"> </span></p>
<p></p>
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2018年证监会行政处罚情况综述


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="letter-spacing: 0.544px; text-align: justify;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; 新年伊始，证监会党委书记、主席刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，并向一线广大稽查干部表示慰问，在听取了科技执法建设和重大案件查办情况的汇报后，刘士余与稽查干部进行了座谈交流，就进一步做好稽查执法工作提出了明确要求。证监会党委委员、副主席李超参加了调研活动。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　刘士余指出，2018年稽查系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党的十九大精神，牢牢把握稽查执法政治属性，依法查处证券期货市场各类违法违规案件，在践行依法全面从严监管理念、净化资本市场生态环境方面迈出了新的重要步伐，为维护资本市场的“三公”原则，保护投资者合法权益做出了新贡献。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　刘士余强调，党的十八大以来证监会稽查系统深入推进全面从严治党，始终坚持以党的建设引领稽查干部队伍和业务能力建设，稽查队伍政治属性鲜明，纪律作风过硬，精神面貌焕然一新，战斗能力持续提升，稽查执法已经成为打击证券期货违法乱象的利剑，是资本市场发展和投资者合法权益的守护人。广大稽查干部敢于担当、勇于作为、忠诚履职、无私奉献，为资本市场健康稳定发展做出了重要贡献。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　刘士余强调，证监会稽查执法系统广大干部必须深入学习贯彻习近平总书记关于资本市场改革发展的一系列重要指示批示精神，坚持不懈地为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场而奋斗。广大稽查干部要不忘初心、坚定信心、保持恒心，切实履行好新时代资本市场稽查执法的光荣使命，扎实推进稽查执法工作。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">一是</strong>要提高政治站位、强化政治引领，始终将政治属性作为稽查执法的“根”和“魂”，作为衡量稽查执法工作的最重要标准。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">二是</strong>要科学规划和优化稽查力量，坚持精准立案、精准查处、精准打击原则，重点查处严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益、社会影响恶劣、群众反映强烈的大案要案。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">三是</strong>狠抓协同配合，加强日常监管与稽查执法联动，形成监管与执法的闭合循环良性互动。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">四是</strong>狠抓执法监督，坚持问题导向，形成完备的执法规范体系和执法监督体系，实现监察监督对执法环节的全覆盖。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">五是</strong>狠抓科技执法，发挥现代信息技术对稽查办案的支撑作用，提升办案能力和效率。<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">六是</strong>狠抓纪律作风，要按照纪律部队的要求严格管理，继续发扬特别能担当、特别能吃苦、特别能战斗、特别能奉献的稽查精神。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　刘士余强调，2019年是新中国成立70周年，是决胜全面建成小康社会的关键之年。证监会稽查系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，强化依法全面从严监管，严厉打击各类证券期货违法违规行为，切实保护投资者合法权益，以优异的工作成绩庆祝中华人民共和国70周年华诞。 &nbsp;&nbsp;</p>
<p></p>
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刘士余调研指导稽查执法工作

让改革之树在开放的系统中根深叶茂


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	尊敬的各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们：</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　大家上午好！中国经济论坛已成功举办了十六届，在经济领域具有广泛影响，很高兴能参加本届论坛。时值岁末，我谨代表中国证监会，向在座的各位领导、专家学者和新闻媒体的朋友们致以新年的问候，感谢大家一年来的支持。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　12月21日闭幕的中央经济工作会议对于推动我国经济高质量发展作出了全面部署。这次论坛以“新工业革命与高质量发展”为主题，具有很强的现实意义。在庆祝改革开放40周年大会上，世界经济论坛创始人兼执行主席克劳斯·施瓦布，作为“促进我国对外经济交流合作的国际活动家”被授予“中国改革友谊奖章”。施瓦布先生在其很有影响的著作《第四次工业革命：转型的力量》中提出了“第四次工业革命”的概念。他曾在2015年第二届世界互联网大会上表示：在继以蒸汽机、大规模量产和计算机为爆发点的前三次工业革命之后，以互联网为核心的第四次工业革命正迅速到来；中国凭借在互联网领域的开放创新，正在成为新一波经济活动和技术创新的“弄潮儿”。当前，我们正处于这样一个变革时代，科技革命日新月异，深刻影响着人类经济社会生活乃至世界格局。能不能在这轮以智能化、信息化为显著特征的工业革命中占据有利地位，对于中国经济未来多年发展至关重要。中央经济工作会议要求，要紧扣重要战略机遇新内涵，加快经济结构优化升级，提高科技创新能力，推动经济高质量发展。这将是我们面临的重大课题，也是要落实的重大任务。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　从资本市场角度看，证监会党委深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，落实创新驱动战略，发挥资本市场功能，在支持科技创新企业发展方面取得了积极成效。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">一是发挥制度机制优势，形成支持科技创新企业的工作合力。</strong>积极推动国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，为创新企业发行股权类融资工具并在境内上市创造更加灵活和兼容的政策环境，以更好发挥资本市场对创新驱动发展战略的支持作用。与工业和信息化部加强合作，对工业互联网发展思路、未来布局以及产融结合等深入研讨，积极打通产业发展、科技创新、金融服务生态链，助推制造强国建设。与中央网信办联合发布《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》，鼓励符合条件的网信企业利用多层次资本市场做大做强，推动网信企业通过并购重组提升技术创新和市场竞争能力。贯彻落实国家军民融合发展战略，支持国防军工企业借助资本市场，提高资产证券化率，积极开展资本运作。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">二是发挥直接融资功能，多渠道支持科技创新企业。</strong>自《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布以来，证监会不断加大对战略新兴产业企业的支持力度，在上市公司中形成了规模效应。截至2018年11月底，战略新兴行业上市公司已达1268家，总市值11.9万亿元，在全市场占比分别为35%、26%。最近几年，着力保持新股发行常态化，并重点引导社会资金向具有自主创新能力的高科技企业集聚，高新技术企业在IPO中的占比明显提升。2018年以来已有65家高新技术企业实现IPO、占比71%，融资812亿元、占比63%。充分发挥私募股权投资基金促进创新驱动发展的基础性作用，目前私募基金投资于未上市未挂牌企业股权项目数量达9.5万个，为实体经济形成股权资本金5.2万亿元。积极支持符合国家战略导向的高科技企业发行双创债、可交换债等工具，2018年以来高新技术企业在交易所债券市场发行公司债募资347亿元。新三板市场方面，1万多家挂牌公司中高新技术企业占比约65%；新三板推出创新层，重点支持高成长性创新创业企业，目前已有超过900家挂牌公司。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">三是发挥并购重组功能，支持上市公司资源整合和产业升级。</strong>深入推进并购重组领域“放管服”改革，激发市场活力。截至11月底，2018年上市公司并购重组单数和交易金额分别为3689单和2.3万亿元，同比增长57%和42%，且均超过2017年全年。目前，并购项目中需经行政审核的比例已降至4%左右，其中超过一半是以“同行业、上下游”资产为目标的产业并购。经审核的发行股份购买资产类并购项目中，属于战略新兴行业的占比近40%。资本市场支持企业优化资源配置、推动产业升级的平台作用日益突出。2018年10月，我们完善了并购重组审核分道制，新增适用“豁免/快速”通道的产业类型，包括高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、电力装备、新一代信息技术、新材料、环保、新能源、生物产业，以及党中央、国务院要求的其他亟需加快整合、转型升级的产业，进一步强化了科技创新导向，助推产业升级。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">同志们，朋友们：</strong></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　刚刚闭幕的中央经济工作会议对于资本市场改革发展提出了新的更高要求。证监会党委将深入贯彻中央经济工作会议精神，按照“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总体要求，以更大决心、更大勇气、更大力度推进资本市场改革开放。当前，首要任务是落实习近平总书记重要指示，确保在上海证券交易所设立科创板并试点注册制尽快落地，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革；同时，将深化创业板和新三板改革，优化再融资制度，深化市场化并购重组改革，提升上市公司质量，更好服务科技创新和经济高质量发展。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　长期以来，以人民日报为代表的主流媒体对于资本市场改革发展给予了大力支持，工业和信息化部等相关部委与证监会保持了良好合作，希望在新的一年里，各方一起努力，促进我国资本市场稳定健康发展，共同推动中国经济高质量发展。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　谢谢大家！</p>
<p></p>
<div class="download1" hidden=""><div class="nyrp5">
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</div></div>
					

发挥资本市场功能 更好服务经济高质量发展——阎庆民副主席在第十七届中国

宁波市证券期货业协会


                             <div ><table  border="0" cellpadding="0" cellspacing="0"><tbody><tr><td  align="center"><b>纠纷多元化机制案例：政策变化引纠纷 专业调解来助力</b></td></tr><tr><td  align="center">新闻来源：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  发布人：宁波证券期货业协会&nbsp;&nbsp;  点击率：4418&nbsp;&nbsp;  发布日期：2018.12.26</td></tr><tr><td  align="left" valign="top"><div ><p ><span >一、案情概要</span></p>
<p ><span >投资者李某于2016年6月在某证券公司营业部购买了定增资管产品，根据合同约定，该产品于2017年底到期清算。2017年5月26日证监会公布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（以下简称“规定”）并自公布之日起施行。故该产品到期时，根据“规定”中最新的监管要求，产品中的部分股票无法在合同到期时及时变现。投资者李某认为证券公司应当承担违约责任，要求证券公司赔偿。</span></p>
<p ><span >二、主要争议</span></p>
<p ><span >李某认为该证券营业部在签订合同时，未提示政策风险，存在虚假销售及虚假宣传，因此要求该证券营业部及相关销售人员赔偿产品在合同期内未全部清盘所造成的损失及利息。</span></p>
<p ><span >然而营业部及相关销售人员则认为，在合同中有相关条款明示政策风险且合同是经投资者签字确认的，其销售中不存在违法违规的情况，因此营业部不应当承担赔偿责任。</span></p>
<p ><span >双方当事人多次协商未果，于2018年6月到投服中心申请调解。</span></p>
<p ><span >三、调解过程</span></p>
<p ><span >投服中心受理该案件后，为消除当事人认为调解结果可能存在不公的顾虑，指定1名资深专业律师以及1名资深证券经营机构分支机构负责人担任调解员，双方当事人均对调解员选定表示认可。</span></p>
<p ><span >该案件采用了“面对面”和“背靠背”相结合的调解方式。在“面对面”调解过程中，双方就该纠纷的基本事实达成一致、均无异议，但是在赔偿责任的认定方面产生了巨大分歧。调解员当即中止面对面调解，并将当事人安排到独立的调解室进行“背对背”调解。在“背靠背”调解的过程中，调解员一方面安抚李某情绪，同时也提醒其应该冷静分析思考问题，理清其中的主客观原因，按照“买者自负”的原则，李某需要承担主要的责任；另一方面，调解员要求证券营业部加强投资者合法权益保护意识，落实客户适当性管理工作中的相关规定。销售人员在产品销售过程中，口头上的确未尽到充分提示风险的义务，导致投资者对合同条款理解不清，产生误解，最终导致亏损，按照“卖者有责”的原则，证券营业部及销售人员应当承担一定的责任。虽然此案件中的销售人员已经离开该证券营业部，但是该营业部仍应承担相应的主体责任，并应给予投资者适当的补偿。</span></p>
<p ><span >最终，证券营业部及相关销售人员共同给予投资者一定的经济补偿，达成和解、签署调解协议书，并成功向法院申请司法确认，纠纷顺利解决。</span></p>
<p ><span >四、案件启示</span></p>
<p ><span >从以上案件中，我们可以得到以下几点启示：</span></p>
<p ><span >1.各证券期货经营机构应当加强投资者的服务工作。在销售产品的过程中，要做到耐心、细致，对于可能引起合同变更的条款应当进行充分解释说明。</span></p>
<p ><span >2.各证券期货经营机构应当加强对从业人员的管理，尤其是加强对销售人员营销行为的管理和监督。要求营销人员定期对客户进行回访，及时关注购买产品的政策变化，做到“卖者有责”。</span></p>
<p ><span >3.投资者应树立正确、理性的投资理念，在购买证券期货经营机构代销的产品时，应当全面了解产品的风险及自身的风险承受能力，做到“买者自负”。</span></p>
<p ><span >4.选择以调解的方式解决纠纷，具有申请便捷、程序简便、周期短、专业性强等优势，且调解对双方当事人不收取任何费用，调解协议经司法确认后能获得强制执行力，能有效避免纠纷的反复。</span></p>
<p ><span >（供稿单位：中证宁波调解工作站）</span></p>
</div></td></tr></tbody></table></div>

                       

纠纷多元化机制案例：政策变化引纠纷 专业调解来助力


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	&nbsp;</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　 &nbsp;&nbsp;<span style="letter-spacing: 0.544px;">12月24日，证监会召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究2019年推进资本市场改革发展稳定工作。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　党委同志一致认为，这次中央经济工作会议是在全党全国人民全面贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，深入学习领会习近平总书记在庆祝改革开放40周年大会上的重要讲话精神的背景下召开的一次十分重要的会议。习近平总书记的重要讲话，高屋建瓴、内涵深刻，全面总结了我国经济工作取得的来之不易的成绩和“五个必须”的规律性认识，系统阐述了我国发展的重要战略机遇期没有变的基本判断并赋予新的内涵，明确提出了明年经济工作的总体要求、主要目标、政策取向和重点任务，通篇贯穿辩证唯物主义和历史唯物主义立场观点方法，是习近平新时代中国特色社会主义经济思想的新发展，为推动经济高质量发展提供了重要遵循，催人奋进，令人鼓舞，对于顺利完成明年工作目标，为全面建成小康社会收官打下决定性基础具有极端重要意义。李克强总理对明年经济工作作出的具体部署，具有很强的指导性针对性。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　党委深刻感受到，过去的一年，面对错综复杂的形势和异常严峻的挑战，以习近平同志为核心的党中央以非凡的战略定力和政治智慧，坚持观大势、谋大局、抓大事，成功驾驭复杂形势，有效掌握工作战略主动，及时应对风险挑战，保持了经济持续健康发展和社会大局稳定，朝着实现全面建成小康社会的目标迈出新的步伐。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　党委深刻认识到，明年是新中国成立70周年，是全面建成小康社会的关键之年。当今世界正面临百年未有之大变局。当前我国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。我们既要增强忧患意识，高度警惕和防范化解各类风险隐患，又要保持战略定力，抢抓机遇，在改革开放上下功夫，努力维护资本市场平稳健康发展。大家一致表示，这次中央经济工作会议对明年经济工作作出了科学决策、全面部署，充分体现和贯彻了党的十九大精神，符合经济规律和客观实际，证监会党委完全赞成、坚决拥护。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　党委深刻体会到，党的十八大以来，习近平总书记对资本市场改革发展稳定高度重视，发表了一系列重要讲话，作出了一系列重要指示批示，这是习近平新时代中国特色社会主义经济思想的重要组成部分。习近平总书记在这次中央经济工作会议上的重要讲话中再次强调指出“资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提高上市公司质量，完善交易制度，引导更多中长期资金进入，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地”。这是习近平总书记着眼于国际国内经济大局、深化供给侧结构性改革和实现经济高质量发展，对资本市场提出的政治要求，是习近平总书记和党中央对证监会党委的信任和殷切希望，是证监会党委和全系统广大干部职工义不容辞的时代责任，我们要切实增强使命感责任感，逐字逐句深刻学习领会，不折不扣贯彻落实到位，绝不辜负习近平总书记和党中央对证监会党委、系统各级党委和广大党员干部的信任和重托。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　会议强调，证监会党委和系统各级党委将更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，以习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神为指导，不断增强“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，坚决贯彻落实中央经济工作会议部署，将思想和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来。坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照“巩固、增强、提升、畅通”的八字方针，坚持以供给侧结构性改革为主线，紧紧围绕党的十九大提出的打好“三大攻坚战”和全国金融工作会议明确的“三大任务”，把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作的各个方面，加快推进资本市场改革和扩大对外开放，为明年经济工作开好局、起好步，实现高质量发展积极贡献力量。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　会议对明年的工作进行了研究，明确了下一步要做好的几个方面重点工作。</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; text-align: justify; widows: 1; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	　　一是确保在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革，更好服务科技创新和经济高质量发展。二是坚持把防范化解金融风险放到更加突出的位置，重点做好股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。三是健全多层次市场体系，支持企业拓展直接融资渠道。深化创业板和新三板改革，加快发展私募股权投资基金，发展和完善企业资产证券化业务，推动债券品种创新，更好支持民营经济发展。四是优化再融资制度，深化市场化并购重组改革，鼓励国有控股企业和金融企业实施员工持股和股权激励，不断提升上市公司质量。五是推动更多中长期资金入市。鼓励保险资金、全国社保基金等扩大入市规模。完善QFII、RQFII制度，开展个人税收递延型商业养老保险投资公募基金试点。六是完善交易制度，优化交易监管，丰富期货及衍生品工具，激发市场活力。七是进一步提升资本市场对外开放水平，加快建设具有国际竞争力的综合性投资银行，优化沪深港通机制，有序扩大期货特定品种开放范围。八是加快市场法治建设，强化依法全面从严监管，严厉打击各类违法违规行为，切实保护投资者合法权益。九是扎实推进证监会系统全面从严治党，努力打造忠诚干净担当的高素质资本市场监管干部队伍。</p>
<p></p>
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</div></div>
					

证监会党委传达学习中央经济工作会议精神


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/181225/1-1Q22510300W40.png" style="width: 500px; height: 413px;"></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; text-indent: 37px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 19px; font-family: 仿宋;">根据《中国共产党章程》和《中国共产党支部工作条例》，以及《关于加强社会组织党的建设工作的意见》要求，加大党组织组建力度，推进社会组织党的组织和党的工作有效覆盖，创新党组织工作内容和活动方式，切实发挥好社会组织党组织的政治核心作用。经宁波市江北区文教街道党工委批准，宁波市基金业联合党支部近日成立。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; text-indent: 37px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 19px; font-family: 仿宋;">2018</span><span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 19px; font-family: 仿宋;">年12月21日下午，党支部成立暨选举大会于浙江宁聚投资管理有限公司顺利召开。宁波市证券投资基金业协会谢贯忠、浙江宁聚投资管理有限公司葛鹏、何振权等5位支部党员参加了会议。根据大会选举办法和计票结果，选举产生葛鹏同志为宁波市基金业联合党支部书记，并就如何认真抓好党建和廉洁自律工作做了表态发言。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/181225/1-1Q22510302Xa.png" style="width: 500px; height: 332px;"></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; text-indent: 112px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	&nbsp;</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; text-indent: 37px; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; font-size: 19px; font-family: 仿宋;">宁波市基金业联合党支部成立后将在上级党组织的领导下，认真贯彻党的方针政策，发挥基础组织中的战斗堡垒作用；教育、管理、监督党员；组织、宣传、凝聚及服务群众。为构建宁波基金行业和谐发展贡献力量。</span></p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/181225/1-1Q225103114548.png" style="width: 500px; height: 374px;"></p>
<p></p>
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</div></div>
					

宁波市基金业联合党支部成立暨选举大会顺利召开


						<p></p><p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/181225/1-1Q2251024493L.png" style="width: 500px; height: 691px;"></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">养老，既是我们国家传承千年的“人伦常情”，也是我国全面建成小康社会、实现长治久安的重要课题。基金业协会组织专家学者和金融机构，研究国内外个人养老金发展的基础理论、经验教训和发展路径，编写了《个人养老金：理论基础、国际经验与中国探索》一书，有助于提高金融业服务养老的专业水平，提升社会成员对养老保障、养老投资的认知，是服务养老保障大局的基础性工作，是件意义深远的事。我就中国个人养老金第三支柱的发展谈几点体会。</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">第一，养老金第三支柱关乎国计民生，意义重大。</strong>我国已初步建立起基本养老保险、企业（职业）年金和个人养老保障相结合的三支柱养老保障体系，但三个支柱发展不均衡。国家、企业负担偏重，第一支柱的养老替代率、第二支柱的覆盖范围均有限，急需发展第三支柱，以满足多层次的养老保障需求，缓解人口老龄化带来的财政压力。国家给予一定政策支持的个人养老金是第三支柱的重要组成部分。2018年4日2日，财政部、税务总局、人社部、银保监会、证监会联合发布了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，建设第三支柱从理论研究走向政策实践，建立和完善中国的个人养老金制度提上了国家议事日程。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">第二，个人养老金的制度设计要立足长远，开放包容。</strong>从各国实践看，虽然每个国家第三支柱的实际运行有所差异，比如美国以投资基金产品为主，德国以投资保险类产品为主，但政策的基本框架和原则是一致的：一是国家财税优惠支持，激励个人参与，引导长期投资，通过“税收递延”对个人领取有一定约束，是退休以后生活平稳的一种制度保障。二是全国统一的账户体系，为每个参与人建立个人养老账户，保障税收优惠给到个人账户，实现个人养老信息的终生记录，提升便捷性，便于劳动力自由流动。三是赋予个人投资决策权。每个人距离退休年龄各异，对养老金的投资需求和规划也存在差异。年纪较轻的，会选择投资收益较高的产品；年纪较大的，通常会选择收益相对较低、但较平稳的产品。因此，开放各类金融机构参与，在制定好产品标准、限定可投资产品目录的前提下，引入风险收益特征不同、风格清晰的品种，由老百姓自己选择，既满足差异化的需求，又满足安全性的要求，更走出了国家兜底的老路。养老金制度是百年大计，要力争在一开始就走在正确的道路上，注重制度的拓展性、可持续性。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">第三，基金业要苦练内功、强化担当，为个人养老金的长远健康发展提供专业化服务。</strong>基金业运作相对规范透明，已成为我国养老金投资管理的主力军，受托管理基本养老金、社保基金、企业年金等各类养老金资产，市场份额占比过半。其中，受托管理的社保基金境内资产占比超过90%。实践证明，专业化的投资管理才是养老金长期保值增值的实现路径。以社保基金为例，通过专业化的资产配置和投资运作，社保基金2001年以来年化收益率8.4%，2017年收益率9.7%，实现了长期稳健回报。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	基金业发展20年来，涌现了一批规范、专业的机构，培养了一批敬业、优秀的人才，积累了一批风格多元、长期业绩优异的产品，今年还推出了主要服务于个人养老金投资的养老目标基金。养老目标基金是境外主流的养老金产品，但在我国刚刚开始。明年，公募基金将纳入个人养老账户投资范围。基金业要做好产品储备、个人养老账户设立和信息平台连接等工作，持续开展投资者教育，不断提升投资能力及合规风控水平。基金业要始终把促进个人养老金长期保值增值，为参与人提供优质的服务作为工作的出发点和落脚点。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	养老保障事关国家发展全局。在个人养老金第三支柱方面，中国没有历史包袱，可以避免路径依赖，发挥后发优势，在充分借鉴境内外经验的基础上，打造规范高效的制度体系。我们相信在社会各界的共同努力下，多层次养老保障事业的明天将更加美好！</p>
<p></p>
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中国证监会副主席李超同志为《个人养老金：理论基础、国际经验与中国探索》


						<p></p><div style="text-align: center;">
	<span style="font-size:16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; <img alt="" src="/uploads/181218/1-1Q21Q13253407.png" style="width: 725px; height: 472px;"></span></div>
<span style="font-size:16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;12月15日，由宁波梅山保税港区管委会主办、光大证券浙江分公司协办、宁波市证券投资基金业协会和梅山金服科技有限公司承办的“中国·梅山证券投资基金政企交流渠道合作论坛”在梅山召开，来自全国的20多家私募基金及上百家证券期货经营机构负责人参加了本次论坛。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;梅山保税区金融产业发展中心主任、梅山海洋金融小镇建设管理中心主任裘翎表示，宁波梅山保税港区于2008年2月由国务院批准设立。近年来，梅山保税港区在浙江省、宁波市党委政府的正确领导下，按照“走在全省产业集聚区前列、打造宁波新一轮经济发展重要增长极”目标，坚持五大发展理念，推动国际化、生态化、高端化发展方向和“港、产、城、人、景”融合发展，改革创新、攻坚突破，保持了良好的发展势头。</span>
<div style="text-align: center;">
	<span style="font-size:16px;"><img alt="" src="/uploads/181218/1-1Q21Q13405C1.png" style="width: 725px; height: 477px;"></span></div>
<span style="font-size:16px;">&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;首先是发展路径不断清晰，2017年9月，浙江省政府批复设立宁波“一带一路”建设综合试验区，并明确以梅山为核心载体，为梅山下一步发展指明了方向、提供了遵循。其次是经济实力不断增强，在2011年至2017年期间，梅山保税港区年度地区生产总值增长7.4倍，固定资产投资增长4倍，财政收入增长11.2倍，2018年，各项主要经济指续保持快速发展。现代金融创新服务产业蓬勃发展，累计引进股权投资、融资租赁、投资管理等金融创新企业18134家，注册资本超2万亿元，成为全省乃至国内资本密度高、发展成效显著的区域，已形成以信达系、软银系等为代表的30余个投资集群，2017年梅山税收超百亿，其中金融业税收近半，灵均、平方和等一批领先的对冲基金成交金额在全国占比超过60%。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;同时，梅山保税港区正围绕党中央“防范区域金融风险，金融服务实体经济”的核心思想，积极推动区域类金融企业服务管理平台和产融对接平台，类金融产业将逐步向实体化发展。2017年，由梅山保税港区管委会和宁波市证券投资基金业协会牵头，吸引社会民间资本，成立第三方金融服务科技平台——梅山（宁波）金服科技有限公司。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;梅山（宁波）金服科技有限公司有两方面定位，借助人工智能手段，为类金融企业集聚区域提供风险监测服务以及推出产融对接智能投行平台，链接银行、券商、私募机构、开发区项目资源，对接项目资源，形成私募基金管理人募、投、管、退的生态圈。目前，梅山（宁波）金服科技有限公司的类金融企业风险监测系统正在升级，将于2019年1月底前正式上线运行，为全国各类金融企业集聚区域提供风险监测服务，真正做到“引得进、管得住、服务好”。<br>
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;论坛还邀请了专家和基金经理对宏观经济形势和策略进行研判，9位基金管理人分享了私募基金主动管理策略，还有9位基金管理人分享了私募基金量化策略。部分基金经理表示，“我们注册在梅山，梅山的区位优势明显、投资环境越来越开放，通过考察和接触，感觉梅山前景观扩，希望能扩大投资，设立分支机构实地开展更广泛的业务合作”。</span><br>
<p></p>
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</div></div>
					

 “中国.梅山证券投资基金政企交流渠道合作论坛”成功召开


						<p></p><p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; text-indent: 0em; widows: 1; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<span style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-indent: 2em;">各私募基金管理人：</span></p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	根据《中华人民共和国统计法》、《全国经济普查条例》（中华人民共和国国务院令第415号）、《国务院关于开展第四次全国经济普查的通知》（国发〔2017〕53号）和《第四次全国经济普查方案》，私募基金行业首次纳入全国经济普查。中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）作为基金行业自律管理组织，在中国证监会领导下，根据资本市场服务业普查工作安排，负责私募基金行业普查的具体工作。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	为有效开展私募基金行业普查，切实减轻行业填报负担，本次普查将以资产管理业务综合报送平台(AMBERS系统)及从业人员管理系统有关数据指标作为私募基金行业普查数据基础。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	第四次全国经济普查首次将私募基金行业纳入全国经济普查体系，体现了国家对私募基金行业的重视。各私募基金管理人应高度重视，以高度责任感尽职履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务，并于2019年4月底前及时填报经会计师事务所审计的2018年年度财务报告，确保私募基金行业普查数据质量，全面真实展现私募基金行业发展情况。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-align: justify; widows: 1; text-indent: 2em; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	特此通知。</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; widows: 1; text-align: right; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	中国证券投资基金业协会</p>
<p style="margin: 5px 0px 10px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; text-indent: 0em; widows: 1; text-align: right; line-height: 1.75em; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	二〇一八年十二月十七日</p>
<p style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; clear: both; min-height: 1em; color: rgb(51, 51, 51); font-family: -apple-system-font, BlinkMacSystemFont, &quot;Helvetica Neue&quot;, &quot;PingFang SC&quot;, &quot;Hiragino Sans GB&quot;, &quot;Microsoft YaHei UI&quot;, &quot;Microsoft YaHei&quot;, Arial, sans-serif; font-size: 17px; letter-spacing: 0.544px; line-height: 27.2px; widows: 1; text-align: center; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">
	<img alt="" src="/uploads/181218/1-1Q21Q1263VA.jpg" style="width: 725px; height: 1290px;"></p>
<p></p>
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协会动态

文章列表

完善私募基金治理推动经济转型升级——阎庆民副主席在中国私募基金行业高

中国证券投资基金业协会在南京召开私募基金行业座谈会

资本市场学院校园正式启用

中基协会长洪磊：2018年私募基金业管理规模增15.1%

中国证券投资基金业协会2018年度18项重点工作之 “基金业20年扶贫减负”

2018年证监会行政处罚情况综述

刘士余调研指导稽查执法工作

让改革之树在开放的系统中根深叶茂

发挥资本市场功能更好服务经济高质量发展——阎庆民副主席在第十七届中国

纠纷多元化机制案例：政策变化引纠纷专业调解来助力

证监会党委传达学习中央经济工作会议精神

宁波市基金业联合党支部成立暨选举大会顺利召开

中国证监会副主席李超同志为《个人养老金：理论基础、国际经验与中国探索》

“中国.梅山证券投资基金政企交流渠道合作论坛”成功召开

【协会通知】关于稳妥推进第四次全国经济普查有关私募基金行业普查相关事宜