近期，非法证券期货活动较为猖獗，一些无证券期货相关业务资格的机构或个人利用各种手段与渠道从事证券期货咨询服务、代客理财等违法违规活动，损害了投资者的合法权益，扰乱了行业秩序。

目前，非法证券期货活动表现为以下六种形式：一是假冒合法机构名义，招揽会员或客户，提供证券期货投资分析、预测或建议；二是通过网络、QQ群、论坛、微信等互联网载体，冒充专业人员或以专家免费诊股或免费提供金股等为诱饵，诈取会员费、咨询费或服务费等；三是以销售证券期货资讯类软件工具、终端设备，或售后服务、技术培训等名义变相从事证券期货投资咨询业务；四是公开招揽客户，与不特定投资者签订委托协议，以代客操盘、承诺收益、亏损分担等为诱饵，从事非法证券期货委托理财；五是以高收益为诱饵，诱骗投资者进行非法期货、黄金投资等活动；六是一些非法经营机构，打着期货经纪业务的口号，实则从事私下对赌等非法期货活动。

    非法证券期货投资活动大都涉及诈骗，有些甚至步步为营，连环诱骗导致投资者损失惨重。对此，宁波市证券期货业协会提醒投资者要到合法的证券期货经营机构投资，宁波辖区具体的合法证券期货经营机构名录可见宁波市证券期货业协会网站（http://www.nbsa.org.cn/）；同时，加强对非法证券期货活动案例的学习，保护自身的合法权益不受损害。

案例一：设立山寨网站，假冒知名机构

张某在网上某股吧上发现一篇文章，标题是《明日重大利好消息出台，敬请关注》。他很好奇，点击一看，是某知名证券公司的网站，网站顶部写着“公司经过中国证监会批准”，并有电子版的批准证书。张某拨打了网站底部显示的手机号码，业务员陈某说公司实力很强，有专人研究分析股票，近期几只大牛股都抓住了。张某心动不已，按要求向陈某账户缴纳了一个季度的服务费4380元，对方也传真了一份已盖章的服务合同，并口头保证15个交易日获利120%，总获利不低于360%。但此后，公司推荐的股票只跌不涨，一周以后张某后悔，想讨回服务费，但发现再也无法联系到陈某，公司的电话也无人接听。

【评析】不法分子常常利用网络平台假冒合法证券公司设立山寨网站和冒牌机构，采用与合法证券公司相类似的域名进行非法活动。为诱骗投资者上当，不法分子还声称公司经过证券监督管理部门的批准，有的甚至刊登虚假的资质证书。此外，在收取投资者服务费时，往往要求投资者将款项汇到个人银行账户中。

【提醒】合法证券投资咨询机构提供咨询服务一般要与客户签订书面服务合同，对于那些不能提供书面服务合同或合同要件不齐备的证券期货投资咨询服务，投资者一定要高度警惕。另外，合法证券期货投资咨询机构一般通过公司专用收款账户收取咨询服务费，对于那些要求将钱打入个人银行账户的证券咨询活动，投资者一定要格外小心。

案例二：树起“专家”形象，网上撒网“钓鱼”

投资者李某在浏览网页时，看到一个财经类博客，该博客发布了“重大借壳机会，潜在暴力黑马”等40多篇股评、荐股文章。在对这些文章的评论中，一些匿名人士回复说：“绝对高手”、“好厉害，我佩服死了”、“继续跟你做”等。李某通过博客中提供的QQ号码与博主取得了联系，缴纳3600元咨询年费后成为会员，但换来的却是几只连续下跌的股票，李某追悔莫及。

【评析】不法分子通常在网络上采取撒网“钓鱼”的方法，通过群发帖子及选择性荐股，树立起网络荐股“专家”的形象。其实，这些所谓的“专业公司”都是无证券经营资质的假“公司”，所谓的“专家”也大都初涉股市，并不具备高深的证券投资知识和技巧。

【提醒】投资者接受证券投资咨询和理财服务，应委托经中国证监会批准的具有证券经营业务资格的合法机构进行，合法的证券经营机构名录见中国证监会网站（http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/）、中国证券业协会网站（http://www.sac.net.cn/）。宁波辖区合法证券经营机构名录可通过宁波市证券期货业协会网站（http://www.nbsa.org.cn/）查询。

案例三：出售炒股软件，非法获得软件使用费

北京投资者李某在H省电视滚动播出的“涨停先锋”证券节目上看见一名证券分析师有声有色地宣传某公司的炒股软件，声称该软件能准确揭示股票买卖点，并免费推荐了几只股票。李某见这几只股票确实上涨，便拨打了电视上的电话，接电话的业务员信誓旦旦地说，只要购买软件成为会员就会有股票信息提供，保证稳赚不赔。业务员还声称：“你不相信我，电视台你总该相信吧！你也可以到《H周刊》等知名证券报刊查询我们的广告，我们能及时知道主力资金动向，跟私募有合作”。李某因近期市场震荡，股票套牢，便心急如焚地花5000元购买了该软件，使用期为3个月。不久，李某发现该软件的实际效果与宣称内容大相径庭，遂向公司提出退款。公司则称可以免费给李某展期1个月，并推荐有内幕消息的股票。随后，李某每次都是高买低卖，不仅没有赚到钱，反而陷入重度亏损的境地。

【评析】证券软件具有一定的技术和信息含量。不法分子利用软件所谓的“高科技”特点，“有交易所数据作支撑”，以销售软件为幌子，实质提供荐股服务，获取经济利益。一是在电视、广播、报刊、网络等媒体广告中进行夸大宣传，吸引眼球；二是业务员销售软件，吹嘘软件的“神奇”；三是通过人工提供或调节软件“股票池”，达到其目的；四是声称软件只是工具，“要好股票，就加入公司会员，由专家指导”。投资者一旦购买了软件，跟着冒牌“专家”炒股，往往带来亏损。

【提醒】荐股软件，是以历史交易数据为基础，通过一定的计算方法，对股票未来价格进行预测，有其固有缺陷和使用条件。没有“稳赚不赔”的软件。投资者使用软件，要保持理性的投资心态，不要被任何高额回报的口头承诺或“准确预测买卖点”等广告语所蛊惑。

案例四：“无需缴费”为饵，直接代客操作

投资者吴某接到某投资管理公司的电话，称公司是专门从事股票研究的机构，现在推出一种新的理财产品，无需缴纳会员费，只需将自己的证券账户号码及交易密码告诉业务员，由公司组织专家团队为其操作，公司保证客户资金安全，且保证客户至少不会“赔本”。随后该公司给吴某发来合同样本。吴某心想反正也没有交服务费，银行密码在自己手中，资金很安全，于是决定试一下。但是，在随后的操作过程中，吴某的股票账户并没有像公司宣称的那样出现迅速升值，而是在短短一周内已亏损严重。吴某恍然大悟，赶紧终止合作并将情况反映到监管部门。经查，该公司未经证监会批准，以约定盈利分成的方式代客理财，非法从事证券经营活动，最终被依法取缔。

【评析】投资公司未经批准非法从事证券业务，以“无需缴纳会员费”为诱饵，直接代替客户操作，并对客户证券买卖的收益或损失作出承诺。

【提醒】委托不得超出法律规定范围，投资者应拒绝接受全权委托。“约定利润分成”的方式属于违法违规证券活动，不受法律保护，投资者要自觉远离此类违法证券活动。

案例五：非法期货投资活动，“黄金梦”成“黄粱梦”

当在广告上看到炒金可以实现“一夜暴富”的神话后，家住罗湖的沈先生把资金从股票上抽出来，投入47万元。他没有犹豫，他想，如果他能够“梦想成真”，按照网络上打出的“1∶100，买卖国外伦敦金，投入1万美元就可玩转100万美元黄金”，那么，他毫无疑问就可以成为千万富翁了。接下来，他马上联系上坐落在罗湖一家公司，该公司业务人员十分热情，极力向他推销一种国际黄金(伦敦金)，并说，虽然这也是赌博，但只要操作水平高超，完全可以“以小博大”。在多名业务经理的游说下，没过多久，沈先生就把资金全部押上去。“刚开始，我还从大盘上看到了每天都有赚钱，但此后，情况并非像他们吹嘘的那么乐观，资金就像泡沫一样一点点破灭。”他说，最后，真的坐不住了，他频繁给那家公司打电话，但他们显得很镇定，一个经理说，“投资伦敦金，当然有风险，如果没有，大家都可以发达了，谁还去工作？”

【评析】 目前，关于炒黄金信息遍布各大网络，这些通过网络手段拉拢投资者的信息内容显得很“正规”；但是，由于国内对这方面投资并没有进行明确的规定，现在很多公司都是打着投资咨询的名号，做的是炒外汇、黄金等非法投资活动。

【提醒】投资者从事期货投资活动，一定要到合法的期货经营机构。具体的合法期货经营机构名录可通过中国期货业协会网站查询（http://www.cfachina.org/）。宁波辖区合法期货经营机构名录可通过宁波市证券期货业协会网站查询（http://www.nbsa.org.cn/）。

案例六：假借期货经纪业务名义，从事私下对赌非法活动

陈先生有过期货投资的经历，对期货外盘也非常关注。前段时间，陈先生看到网站上打出“外盘期货交易”等广告，顿时感兴趣起来；在陈先生浏览网页的过程中，发现该机构是经香港联交所审批通过的，属于香港期货公司在大陆的子公司，因此，陈先生也就消除了疑虑，在该投资机构开了一个账户，投入了10万元进行操作。起先，陈先生的交易还是顺风顺水，账户也一直盈利；但后来陈先生发现，自己下单的盈利亏损状况和外盘走势不相符合，没等多久，陈先生的账户已经亏得只剩下1万元。待陈先生醒悟过来，跑去找这家投资公司，发现早已人去楼空。

【评析】地下炒金的主体一般以某投资管理公司或者某金商为名，利用多年黄金市场运作经验所累积的人脉关系以及交易平台从事地下炒金操作。其实目前国内的地下炒金公司主要分为两类，一类为香港和境外公司在国内的代理机构，另一类则是自设交易平台的非法公司。这些非法公司假借香港或境外公司代理机构的名义，将投资者下的单私自截留，实现私下对赌，中间商通过投资者之间的买卖价差来获取非法利润。

    【提醒】投资者从事期货投资一定要到合法的期货经营机构。目前，监管部门对国内期货经营机构开展境外期货代理业务还未批准，因此，以期货经纪业务为名义开展的境外期货代理活动都是非法期货活动，投资者务必要万分小心。