‘20210313投资者之声’

为进一步提升辖区投资者防风险防范意识和自我保护能力，由中国证监会宁波监管局指导，由宁波市证券期货业协会协调会员单位实施，宁波电台经济广播（FM102.9），3月13日15:30，开办投资者教育与保护特别节目《投资者之声》，我们将通过电台、微博微信公号等融媒体形式同时发布。

按照计划，《投资者之声》节目将在今年的3月、5月、6月、10月、12月推出，每个月都在周六播出2期。今天是3月份的第二期节目，由招商证券宁波江澄北路营业部承办，感谢招商证券。

我们即将迎来315国际消费者权益日，今天的《投资者之声》特别节目，将为您解读私募基金管管理办法、如何辨别真假私募基金等。

直播间特别邀请了两位嘉宾： 

1.招商证券宁波江澄北路营业部高级财富顾问黄喆瀛

 

2.宁波信本资产管理有限公司总经理杨健 

截至2020年底，在基金业协会登记的私募基金管理人2.46万家，备案私募基金9.68万只，管理基金规模15.97万亿元。私募基金行业经过多年发展，已成为我国多层次资本市场的重要组成部分，是广大投资者分享我国经济成长和资本市场发展成果的重要渠道之一。

2016年7月，为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，中国证监会制定募投资基金监督管理暂行办法。

2021年1月，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，即私募新规，进一步重申和强化了私募基金行业执业的底线行为规范，从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。

【宁波信本资产管理有限公司总经理杨健】

 

 

私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

私募投资基金的类型：主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

私募投资基金运作主要分为募、投、管、退四个阶段，主要具有以下特点：一是私募基金姓“私”。不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

二是私募基金要登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记，各类私募基金募集完毕，均应当向基金业协会办理备案手续。但基金业协会的登记备案，不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金财产安全的保证。

三是私募基金非“债”。私募基金不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益，私募基金往往不具有固定收益证券之特点。

四是私募投资重“匹配”。私募基金投资确立了合格投资者制度，从资产规模或收入水平、风险识别能力和风险承担能力、单笔最低认购金额三个方面规定了适度的合格投资者标准。

【招商证券宁波江澄北路营业部高级财富顾问黄喆瀛】

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

下列投资者视为合格投资者：（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（二）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（四）中国证监会规定的其他投资者。

私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。

私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

【招商证券宁波江澄北路营业部投高级财富顾问黄喆瀛】

  私募基金募集过程中的 10 项禁止行为

1向非合格投资者募集资金或者为投资者提供满足合格投资者要求的便利；

2通过报刊、电台、电视、互联网等途径向不特定对象宣传推介；

3向投资者承诺保本保收益；

4夸大、片面宣传私募基金；

5向投资者宣传的私募基金投向与私募基金合同约定投向不符；

6宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

7以登记备案、金融机构托管、政府出资等名义为增信手段进行误导性宣传推介；

8委托不具有基金销售业务资格的单位或者个人从事资金募集活动；

9以从事资金募集活动为目的设立或者变相设立分支机构；

10法律、行政法规和中国证监会禁止的其他情形。

禁止向《私募办法》规定的合格投资者之外的单位、个人募集资金或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足合格投资者要求的便利；

禁止通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、即时通讯工具、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传推介，但是通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向合格投资者进行宣传推介的情形除外；

禁止以登记备案、金融机构托管、政府出资等名义为增信手段进行误导性宣传推介；

禁止以口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形……

 

【宁波信本资产管理有限公司总经理杨健】

 

  私募基金从业人员的 13 项禁止行为

1、 对不同私募基金混同管理、混同运作，或者不公平对待不同私募基金财产；

2、 使用其他账户代私募基金收付基金财产；

3、 开展或者参与具有滚动发行、集合运作、期限错配、分离定价等特征的资金池业务；

4、 以套取私募基金财产为目的，使用私募基金财产直接或者间接投资于私募基金管理人、控股股东、实际控制人及其实际控制的企业或项目等自融行为；

5、 不公平对待同一私募基金的不同投资者，损害投资者合法权益；

6、 私募基金收益不与投资项目的资产、收益、风险等情况挂钩；

7、 直接或者间接侵占、挪用私募基金财产；

8、 不按照合同约定进行投资运作或者向投资者进行信息披露；

9、 牟取非法利益、进行利益输送；

10、泄露未公开信息、利用该信息从事相关的交易活动；

11、 从事内幕交易、操纵证券期货市场及其他不正当交易活动；

12、玩忽职守，不按照监管规定或者合同约定履行职责；

13、法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。

【招商证券宁波江澄北路营业部高级财富顾问黄喆瀛】

建议：

1.投资私募基金选择正规的金融代销机构购买

2.选择有基金销售执业资格的销售人员咨询及购买。3.任何投资需要对自己负责，多一份谨慎，少一份侥幸，投资之前全面了解私募基金的策略，收益来源，风险管理等各项信息，谨慎考虑后再购买。

【宁波信本资产管理有限公司总经理杨健】

 

提醒投资者注意的是，在购买私募基金时应量力而行，同时树立足够的风险意识。而对基金管理人需要做足够的尽调，比如通过基金业协会网站查看备案情况，股东背景等相关信息，有条件的可进行实地探访，近距离了解管理团队的情况，包括投研能力、投资策略、投资风格、风控制度等。也可以通过一些相关私募信息服务网站查询私募的产品历史业绩绩、撤回等信息。最后根据自己的风险匹配程度选择合适的产品进行投资。